Jefferies eleva preço-alvo das ações da Kenvue para US$ 27, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na terça-feira, o analista Keith Devas, da Jefferies, ajustou o preço-alvo para as ações da Kenvue Inc (NYSE:KVUE), aumentando-o para US$ 27,00 em relação aos US$ 26,00 anteriores, enquanto reafirmou a recomendação de Compra para o papel. A empresa, atualmente avaliada em US$ 44,67 bilhões, viu suas ações subirem 10,55% desde o início do ano. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas para a ação variam de US$ 21 a US$ 29, com o preço atual de US$ 23,37 sugerindo potencial de valorização. Devas destacou o aumento da taxa de reinvestimento da empresa, que subiu para 86% em 2024, um aumento de 13 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Este impulso foi atribuído principalmente a um aumento significativo nos gastos com marketing, que cresceram 21%. A taxa de reinvestimento é calculada dividindo o total de marketing, pesquisa e desenvolvimento (P&D) e despesas líquidas de capital pelo lucro operacional após impostos.

O analista expressou que o elevado reinvestimento é uma estratégia à medida que a Kenvue faz a transição de um modelo de negócios centrado em caixa para um focado em crescimento. Este alinhamento deve colocar a Kenvue em pé de igualdade com seus concorrentes, cuja taxa média de reinvestimento em produtos domésticos e de cuidados pessoais (HPC) foi de 93% em 2024. Espera-se que os investimentos levem a um crescimento percentual de médio dígito e lucro por ação (EPS) de dois dígitos até 2026, potencialmente provocando uma reavaliação das ações da empresa.

Em termos de lucratividade por segmento para 2024, a divisão de Autocuidado da Kenvue reportou a maior margem bruta com 65%, seguida por Saúde da Pele e Beleza com 59%, e Saúde Essencial com 55%. As margens operacionais seguiram um padrão similar, com Autocuidado liderando com 33%, Saúde Essencial com 30%, e Saúde da Pele e Beleza com 14%. Devas apontou que as margens para Saúde da Pele e Beleza são menores do que o esperado devido aos significativos investimentos em marca e marketing necessários. O desempenho deste segmento também está abaixo de seu desempenho anterior de 19-20% entre 2019 e 2021 e está atrás de concorrentes como o segmento de Dermatologia da L’Oreal e o segmento de Beleza da Procter & Gamble, ambos com margens na faixa de 25-26%. No entanto, Devas acredita que um retorno às margens de alta adolescência é alcançável à medida que a Kenvue continua seus esforços de reestruturação para melhorar a eficiência.

Por fim, Devas mencionou que a Kenvue está atualmente restrita de se envolver em certas transações até 24.08.2025, para manter o tratamento fiscal da cisão da Johnson & Johnson. Essas restrições incluem emissão de ações, combinações de negócios, vendas de ativos e transações similares. Uma vez que essas restrições expirem, espera-se que a administração da Kenvue considere otimizar o portfólio da empresa, incluindo a redução de marcas com desempenho abaixo do esperado.

Em outras notícias recentes, a Kenvue Inc. tem sido o foco de várias atualizações de analistas e desenvolvimentos estratégicos. A Evercore ISI iniciou a cobertura da Kenvue com uma classificação "In Line" e um preço-alvo de US$ 25,00, observando desafios no segmento de Saúde da Pele e Beleza da empresa, que viu um declínio nas vendas apesar do aumento dos esforços de marketing. Enquanto isso, a Piper Sandler elevou seu preço-alvo para a Kenvue para US$ 27,00, mantendo uma classificação Overweight, citando impressões positivas da conferência do Consumer Analyst Group of New York e expressando confiança nas perspectivas da empresa para o segundo semestre.

Além disso, a Jefferies revisou seu preço-alvo para a Kenvue para US$ 26,00, abaixo dos US$ 27,00 anteriores, mantendo uma recomendação de Compra, destacando os esforços de transformação da empresa e seu potencial de longo prazo. A William Blair reafirmou uma classificação Market Perform, reconhecendo os desafios de crescimento de vendas da Kenvue, mas elogiando as melhorias na margem bruta e economias de custos através do programa Vue Forward.

Em termos de governança corporativa, a Kenvue anunciou a nomeação de três novos diretores independentes para seu Conselho, como parte de um acordo de cooperação com a Starboard Value LP. Esta expansão visa aprimorar o foco estratégico da empresa no crescimento e valor para os acionistas. Esses desenvolvimentos recentes sublinham os esforços contínuos da Kenvue para navegar pelos desafios pós-cisão e capitalizar oportunidades estratégicas.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.