Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Na segunda-feira, a Jefferies reafirmou sua recomendação Underperform para a Solvay SA (SOLB:BB) (OTC: SOBS), mantendo o preço-alvo em EUR26,00. A ação, atualmente negociada a $27, está mais próxima de sua máxima de 52 semanas de $32,70 do que de sua mínima de $22,90. Dados do InvestingPro revelam várias tendências preocupantes, com a ação mostrando quedas significativas de preço em múltiplos períodos.
A reiteração segue a recente aquisição pela WeSoda, uma concorrente privada, do negócio de carbonato de sódio da Genesis USA por um valor empresarial implícito de aproximadamente $1,4 bilhões, equivalente a cerca de $350 por tonelada. A WeSoda também divulgou seus resultados do ano fiscal de 2024, apresentando um EBITDA Ajustado por tonelada no limite superior das estimativas anteriores. Além disso, a empresa projetou uma melhoria de até $10 por tonelada no EBITDA para o ano fiscal de 2025, principalmente devido à expectativa de redução nos custos de gás.
As projeções da WeSoda para o ano fiscal de 2025 incluem a continuação dos preços netback, que geralmente estão alinhados com as previsões atuais de mercado para a Solvay e os preços contratuais europeus. Espera-se que o mercado de carbonato de sódio permaneça estável durante o primeiro semestre de 2025 e possa apresentar um leve aperto no segundo semestre. De acordo com a análise do InvestingPro, a Solvay mantém uma pontuação geral "RAZOÁVEL" em saúde financeira, embora enfrente desafios com margens brutas fracas. Ao aplicar o valor da transação por tonelada da recente aquisição da WeSoda ao negócio de carbonato de sódio da Solvay nos EUA, sugere-se uma contribuição de Valor Empresarial de aproximadamente €8-9 por ação para este segmento das operações da Solvay.
O potencial de aumento da produção nos EUA pela WeSoda representa uma preocupação de médio prazo para a Solvay. A WeSoda tem capacidade de aumentar sua produção em 1 a 1,5 milhão de toneladas, o que representa cerca de 2% da capacidade global. Esta expansão poderia ser alcançada a um custo relativamente baixo por tonelada, proporcionando à WeSoda maior flexibilidade para seus planos de crescimento de longo prazo.
A Solvay deve divulgar seus resultados do quarto trimestre na quinta-feira, com investidores e analistas provavelmente examinando os resultados no contexto da dinâmica atual do mercado e dos desenvolvimentos recentes envolvendo seus pares do setor. Apesar dos desafios do mercado, a empresa mantém um notável dividend yield de 6,37%, com dividendo por ação de $1,72. Para insights mais profundos sobre as métricas financeiras da Solvay e análises adicionais, os investidores podem acessar mais de 30 indicadores-chave através do InvestingPro.
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