Jefferies rebaixa classificação das ações da Kingdee Int’l para "Hold" e reduz preço-alvo

Publicado 19.03.2025, 02:23
Jefferies rebaixa classificação das ações da Kingdee Int’l para "Hold" e reduz preço-alvo

Investing.com — Na quarta-feira, o analista da Jefferies, Edison Lee, rebaixou a Kingdee International Software Group Co. (268:HK) (OTC: KGDEF) de "Compra" para "Manutenção", ajustando o preço-alvo para HK$16,04 do anterior HK$17,32. A revisão reflete preocupações sobre o desempenho da empresa no segundo semestre de 2024, citando especificamente problemas com a receita do Galaxy/PME e o atraso na assinatura de contratos SaaS.

Apesar do rebaixamento, Lee reconheceu vários indicadores positivos para a Kingdee International. O crescimento composto das assinaturas da empresa, semestre a semestre e ano a ano, de 15% e 29%, respectivamente, foi visto como um sinal favorável. As diretrizes da administração para 2025 incluem crescimento de receita de dois dígitos, melhoria nas margens brutas, lucros positivos, uma leve redução no número de funcionários e fluxo de caixa operacional superior a Rmb1 bilhão.

O segmento de Computação em Nuvem (CC), conhecido como LE, foi destacado por seu robusto crescimento de 30% na receita recorrente anual e uma impressionante taxa de retenção líquida de dólares de 108%. Lee sugeriu que o forte desempenho no setor de nuvem poderia ajudar a empresa a reduzir suas perdas mais rapidamente.

Apesar desses aspectos positivos, Lee expressou cautela devido à alta avaliação da Kingdee International. Este foi um fator-chave na decisão de rebaixar as ações para classificação "Manutenção". O preço-alvo revisado de HK$16,04 representa uma estimativa conservadora baseada na perspectiva financeira atual e nas condições de mercado.

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