Na segunda-feira, a Mahanagar Gas Ltd (NS:MGAS) experimentou uma mudança em suas perspectivas de ações, com a Jefferies rebaixando a classificação da empresa de Hold para Underperform. Essa alteração vem acompanhada de uma redução significativa no preço-alvo, agora estabelecido em 1.130,00 INR, uma queda em relação ao alvo anterior de 1.740,00 INR.
O rebaixamento pela Jefferies reflete preocupações sobre o perfil de margem da Mahanagar Gas devido ao aumento dos custos de matéria-prima. A empresa tem sido notada por sua forte execução em margens, o que tem apoiado o crescimento do lucro por ação (EPS), apesar do crescimento do volume ter sido prejudicado por gargalos de infraestrutura em Mumbai.
No entanto, desenvolvimentos recentes lançaram uma sombra sobre a estrutura de custos da empresa. O governo indiano reduziu a alocação do Mecanismo de Preços Administrados (APM) para fornecedores de gás natural comprimido (GNC) pelo segundo mês consecutivo, desta vez em aproximadamente 20%.
Essa redução sugere que suprimentos de gás doméstico mais caros podem em breve substituir as opções atualmente mais baratas, potencialmente impactando as margens da Mahanagar Gas.
A Jefferies destacou o impacto da menor alocação do APM na Mahanagar Gas, indicando que o aumento acentuado nos custos de matéria-prima seria prejudicial ao perfil de margem da empresa. Essa pressão de custos é um fator crítico por trás do rebaixamento e do preço-alvo reduzido para as ações da empresa.
O preço-alvo revisado de 1.130,00 INR da Jefferies leva em consideração os desafios antecipados que a Mahanagar Gas enfrenta para manter sua lucratividade em meio às mudanças na dinâmica de fornecimento de gás. A análise da firma aponta para uma perspectiva mais cautelosa para o desempenho financeiro da empresa no futuro próximo.
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