JPMorgan eleva classificação das ações da Cadence Design e estabelece preço-alvo de US$ 325

Investing.com — Na quinta-feira, o analista da JPMorgan, Harlan Sur, elevou a classificação das ações da Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS) de Neutro para acima da média e aumentou o preço-alvo para US$ 325, ante os US$ 300 anteriores. A elevação reflete uma visão otimista sobre o potencial das ações, citando seu desempenho em relação aos concorrentes e uma recente queda em seu preço no acumulado do ano, criando uma oportunidade atrativa para investidores. A empresa, atualmente avaliada em US$ 72,8 bilhões, demonstrou desempenho financeiro impressionante com margem de lucro bruto de 86% e crescimento de receita de 13,5% nos últimos doze meses. A análise do InvestingPro mostra que a ação está sendo negociada acima de seu Valor Justo.

O analista destacou que as ações da Cadence Design tiveram desempenho inferior ao de seu grupo neste ano calendário, subindo apenas 10% contra um aumento de 20% do grupo. Além disso, a ação experimentou uma queda de 12% no acumulado do ano, o que a JPMorgan acredita apresentar um ponto de entrada atraente para a empresa. A firma é reconhecida por suas qualidades de crescimento defensivo, consideradas especialmente valiosas no atual clima macroeconômico de desaceleração, com impacto mínimo de comércio e tarifas. Os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,93 e opera com um nível moderado de dívida. Assinantes podem acessar 11 ProTips adicionais e análises abrangentes através do Relatório de Pesquisa Pro.

A JPMorgan também considera atraente a avaliação do ano calendário futuro da Cadence Design, com um múltiplo de 34 vezes os lucros, que está no limite inferior de sua faixa de cinco anos entre 28 e 53 vezes. A administração da empresa tem sido conservadora no início do ano, projetando crescimento de receita de 11-12% para o ano calendário de 2025, uma postura que a JPMorgan vê como prudente, dado o panorama econômico incerto. No entanto, eles não consideram o potencial de alta da robusta atividade de design de chips e oportunidades de ganhos de participação de mercado à medida que o ano avança. O índice P/L atual está em 68,6x, com preços-alvo dos analistas variando de US$ 200 a US$ 355.

Historicamente, a equipe de gestão da Cadence Design tem um histórico de superar suas previsões iniciais de crescimento anual de receita, com uma média de superação de 150-200 pontos base nos últimos dois anos e 350-400 pontos base nos últimos cinco anos. A JPMorgan prevê que essa tendência de superação continue durante o ano atual, permitindo que a empresa potencialmente exceda as expectativas e entregue resultados financeiros positivos consistentes. Os investidores devem observar que a CDNS está programada para divulgar seus próximos resultados em 28 de abril de 2025, fornecendo um importante catalisador para o desempenho da ação no curto prazo.

Em outras notícias recentes, a Cadence Design Systems anunciou sua intenção de adquirir o negócio de IP de fundação Artisan da Arm, visando aprimorar suas ofertas de IP de design e expandir sua presença em designs de sistema em chip. A aquisição, com fechamento previsto para o terceiro trimestre de 2025, inclui bibliotecas de células padrão e compiladores de memória, embora não se espere que impacte materialmente a receita e os lucros da Cadence para este ano. Além disso, a Cadence expandiu sua colaboração com a NVIDIA para avançar em soluções de IA e computação, alcançando melhorias significativas de desempenho em aplicações de engenharia e científicas. Essa colaboração notavelmente reduziu os tempos de simulação de dinâmica de fluidos computacional e acelerou vários processos de design.

Em outro desenvolvimento, a Silvaco adquiriu a linha de produtos Process Proximity Compensation da Cadence para fortalecer suas capacidades de litografia computacional. Essa movimentação alinha-se com a estratégia da Silvaco de aprimorar suas soluções de fabricação de semicondutores. Enquanto isso, a Piper Sandler elevou o preço-alvo da Cadence para US$ 328, mantendo a classificação acima da média, apesar da orientação de receita da empresa ligeiramente abaixo do consenso para 2025. A KeyBanc também reafirmou sua classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 355, citando o recorde de US$ 6,8 bilhões em carteira de pedidos da Cadence como um indicador positivo de desempenho futuro.

Tanto a Piper Sandler quanto a KeyBanc destacaram a orientação conservadora de receita da Cadence, sugerindo potencial para superar as expectativas. A Piper Sandler observou a abordagem cautelosa da Cadence para projeções de receita na China, enquanto a KeyBanc enfatizou o potencial para revisões para cima nas orientações da empresa. Os desenvolvimentos em curso indicam movimentos estratégicos da Cadence para fortalecer sua posição de mercado e fomentar o crescimento em vários setores tecnológicos.

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