Na segunda-feira, o JPMorgan fez um movimento otimista em relação à Cisco Systems Inc (NASDAQ:CSCO), elevando a classificação das ações de Neutral para Overweight e aumentando seu preço-alvo de 55$ para 66$. Essa postura otimista surge após as ações da Cisco terem experimentado um aumento significativo após o relatório de lucros do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 em meados de agosto, superando tanto o S&P 500 quanto seu universo de cobertura.
A elevação é impulsionada por vários fatores, incluindo a antecipação do crescimento dos lucros a partir de um ciclo ascendente na demanda por Redes Empresariais, que ainda está em seus estágios iniciais. Essa avaliação é respaldada pelos recentes relatórios de lucros dos pares da Cisco.
Além disso, há potencial para um aumento no múltiplo de avaliação da Cisco, que historicamente atingiu o pico de 18 vezes os lucros, em comparação com os atuais 16 vezes, especialmente durante períodos de demanda crescente.
Ademais, o JPMorgan destacou o papel do segmento de Segurança da Cisco como um "curinga" que poderia contribuir para uma mudança positiva no sentimento de crescimento da receita ao longo do próximo ano. Essa perspectiva é mantida apesar da proximidade dos resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da Cisco e das orientações para o segundo trimestre, que são esperados em breve.
A firma de análise reconhece a possibilidade de variabilidade nos resultados trimestrais, mas enfatiza as perspectivas de crescimento a médio prazo baseadas na recuperação cíclica em Redes Empresariais.
As previsões da indústria para uma recuperação robusta no crescimento agregado dos mercados de WLAN, DC e Campus Switch no ano calendário de 2025, após um declínio significativo em 2024, reforçam a confiança do JPMorgan.
Adicionalmente, o crescimento sequencial da receita em Redes de pares que já relataram fortalece ainda mais esse sentimento. Mantendo suas estimativas de lucros, o JPMorgan aplica um múltiplo preço-lucro (P/L) de 16 vezes em suas estimativas de lucros do ano calendário de 2026 para a Cisco, alinhando-se com o múltiplo de negociação atual e refletindo a probabilidade de revisões de lucros para cima em conjunto com a recuperação na demanda por Redes Empresariais.
Em outras notícias recentes, a Cisco tem sido o foco de vários desenvolvimentos significativos. A empresa reportou uma receita no Q4 de 2024 de 13,6 bilhões $, um declínio de 10% ano a ano, com a aquisição da Splunk contribuindo com 960 milhões $ adicionais. Apesar da diminuição geral, setores como Segurança e Observabilidade viram um crescimento significativo, aumentando 81% e 41% respectivamente.
Em resposta à crescente demanda por redes escaláveis, seguras e programáveis, a Cisco lançou uma nova família de servidores de IA e AI PODs aproveitando a computação acelerada da NVIDIA. A empresa também anunciou uma reformulação significativa de seu programa de parceiros, respaldada por um investimento de 80 milhões $, e introduziu novas soluções de IA para melhorar o atendimento ao cliente.
A Evercore ISI manteve sua classificação Outperform para a Cisco, sugerindo que as estimativas atuais de receita para o trimestre de janeiro e o ano fiscal de 2025 podem não levar totalmente em conta o potencial de recuperação no setor de redes. A firma também vê uma oportunidade de melhoria na margem operacional, já que a Cisco não considerou nenhuma sinergia de despesas operacionais em suas orientações para o ano fiscal de 2025.
As firmas de análise Citi e HSBC elevaram a classificação das ações da Cisco de Neutral para Compra. A elevação da Citi foi baseada no potencial de crescimento no Mercado Total Endereçável de IA Ethernet e uma redução na lacuna de avaliação com os pares, enquanto o HSBC antecipa uma taxa de crescimento anual composta de 11,6% nos lucros por ação não-GAAP da Cisco de 2024 a 2027.
Por fim, a Cisco anunciou um investimento substancial na provedora de serviços em nuvem, Coreweave, avaliando-a em 23 bilhões $, e a membro do conselho Ekta Singh-Bushell não buscará reeleição na próxima assembleia anual de acionistas.
Estes são todos desenvolvimentos recentes dentro da empresa.
Insights do InvestingPro
A recente elevação da Cisco Systems pelo JPMorgan alinha-se com vários indicadores positivos dos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa de 231,7 bilhões $ e o índice P/L de 22,71 refletem sua presença significativa no mercado e as expectativas dos investidores. Uma dica do InvestingPro destaca que a Cisco é um jogador proeminente na indústria de Equipamentos de Comunicação, o que apoia a visão otimista do JPMorgan sobre a posição da empresa para se beneficiar do ciclo ascendente antecipado na demanda por Redes Empresariais.
A saúde financeira da empresa é sublinhada por outra dica do InvestingPro, observando que a Cisco opera com um nível moderado de dívida. Essa estabilidade financeira poderia proporcionar à empresa flexibilidade para investir em oportunidades de crescimento, particularmente em seu segmento de Segurança, que o JPMorgan identificou como um potencial catalisador para um sentimento positivo de crescimento da receita.
O perfil de dividendos da Cisco também é notável, com os dados do InvestingPro mostrando um rendimento de dividendos de 2,76% e uma dica do InvestingPro revelando que a empresa aumentou seus dividendos por 14 anos consecutivos. Esse crescimento consistente de dividendos pode atrair investidores focados em renda e contribuir para o potencial de um múltiplo de avaliação aumentado, como sugerido pelo JPMorgan.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Cisco Systems, proporcionando uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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