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Na terça-feira, o analista do JPMorgan, Enrico Bolzoni, elevou a classificação do Avanza Bank Holding AB (AZA:SS) de Underweight para Neutral, aumentando também o preço-alvo das ações para 279,00 SEK, acima dos anteriores 214,00 SEK. A revisão reflete uma perspectiva otimista para o potencial de crescimento dos lucros do banco, impulsionado por mudanças estratégicas em suas ofertas de contas poupança.
A análise de Bolzoni sugere que a recente decisão do Avanza Bank de descontinuar a provisão de contas poupança externas em sua plataforma deve aumentar significativamente o volume de depósitos internos. Espera-se que essa mudança contribua para um aumento considerável na receita líquida de juros (NII) do banco. A previsão para o NII do Avanza foi elevada em 20% para 2026 e 26% para 2027, o que por sua vez levou a um aumento de 11% e 14% nas estimativas de lucro por ação (EPS) da empresa para os respectivos anos.
A elevação da classificação das ações também é sustentada por uma redução na taxa de desconto utilizada na análise de fluxo de caixa descontado (DCF) do JPMorgan. Esse ajuste é atribuído à menor taxa livre de risco na Suécia, o que sugere um nível reduzido de risco associado aos fluxos de caixa futuros do banco.
As estimativas revisadas do JPMorgan incorporam a premissa de que o Avanza Bank conseguirá capturar aproximadamente 50% dos 43 bilhões SEK em depósitos externos que os clientes atualmente mantêm através de sua plataforma nos próximos três anos. Essa mudança prevista na estrutura de depósitos é central para a perspectiva financeira melhorada do banco.
A mudança estratégica do Avanza Bank em direção ao crescimento de depósitos internos está posicionada para melhorar seu desempenho financeiro nos próximos anos, conforme refletido na análise atualizada do JPMorgan. As ações do banco agora são vistas com uma postura neutral pela empresa, acima da classificação anterior de underweight, indicando uma perspectiva mais equilibrada sobre o potencial de investimento das ações.
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