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Na quarta-feira, a analista Alexia S. Quadrani do JPMorgan ajustou o preço-alvo para a Outfront Media (NYSE: OUT), aumentando para $20,00 do valor anterior de $19,50, mantendo a classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a $18,40 com capitalização de mercado de $3,05 bilhões, a empresa parece ligeiramente sobrevalorizada segundo análise da InvestingPro. O ajuste seguiu os resultados do quarto trimestre da Outfront Media, que superaram as expectativas do JPMorgan. A receita e o EBITDA da US Media no trimestre foram de $493 milhões e $155 milhões, respectivamente, superando as projeções da firma de $489 milhões e $151 milhões.
O crescimento da receita da Outfront Media no trimestre foi de 3,6%, com receitas de painéis e transporte crescendo 2,0% e 9,1%, respectivamente. Este crescimento superou a própria orientação da empresa, que havia previsto um aumento de 3%. O crescimento foi atribuído a uma recuperação na publicidade nacional, particularmente dos setores de tecnologia e finanças, que registrou aumento de 7% ano a ano. No entanto, isso foi parcialmente compensado por um modesto crescimento de 1% na publicidade local devido à incerteza macroeconômica após a eleição. Dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira BOA de 2,65, negociando a um atraente índice P/L de 12,9x enquanto oferece um rendimento de dividendos substancial de 6,72%.
A empresa observou que a tendência positiva na publicidade nacional deve continuar no primeiro trimestre, contrastando com a "instabilidade" prevista por alguns de seus concorrentes. O crescimento dos painéis foi creditado a maiores rendimentos resultantes de conversões digitais e aumento de preços, enquanto o crescimento do transporte foi impulsionado por conversões digitais bem-sucedidas, particularmente na Metropolitan Transportation Authority (MTA).
Para o futuro, a Outfront Media prevê um crescimento "leve" da receita no primeiro trimestre, com receita de painéis esperada "estável" e receita de transporte projetada para crescimento de médio dígito. A empresa também prevê um impacto negativo de aproximadamente 1,5% na receita devido à perda de um contrato de painéis de baixa margem da MTA. Para 2025, a Outfront Media visa um crescimento de médio dígito nos fundos ajustados das operações (AFFO), impulsionado por melhorias no resultado operacional antes de depreciação e amortização (OIBDA) e despesas de capital anuais de $85 milhões, dos quais $35 milhões serão alocados para manutenção.
Considerando as orientações da empresa, o JPMorgan reduziu levemente suas estimativas de receita para o primeiro trimestre, mas aumentou sua previsão de EBITDA devido a menores despesas com arrendamento de locais após a perda do contrato da MTA. Para 2025, as estimativas de receita permanecem relativamente inalteradas, com um aumento projetado de 2,2% ano a ano (excluindo Canadá). No entanto, a firma aumentou suas expectativas de EBITDA para um aumento de 4,1% (excluindo Canadá) devido a margens mais altas previstas. Apesar desses ajustes, a posição do JPMorgan sobre a ação permanece Neutra, com o preço-alvo atualizado para dezembro de 2025 agora fixado em $20.
Em outras notícias recentes, a Outfront Media Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com lucro por ação (LPA) de $0,43, comparado aos $0,38 previstos. A empresa também superou as projeções de receita, alcançando $493,2 milhões contra os $490,81 milhões esperados. Este forte desempenho financeiro foi apoiado por um aumento de 3,9% nas receitas orgânicas e uma redução na alavancagem líquida de 5,4x para 4,7x ano a ano. Os esforços de inovação digital da empresa foram significativos, com as receitas digitais agora representando 36% da receita total. A venda do negócio canadense da Outfront Media por $300 milhões também contribuiu para esta melhoria na alavancagem. Firmas de análise como Citi e Morgan Stanley demonstraram interesse no desempenho recente da empresa, particularmente no segmento de publicidade nacional. A empresa prevê crescimento contínuo, projetando crescimento de médio dígito no AFFO consolidado para 2025. Adicionalmente, a Outfront Media espera que sua receita do primeiro trimestre de 2025 mostre leve crescimento, com receitas de transporte previstas para aumentar em médio dígito.
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