Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na sexta-feira, analistas do JPMorgan ajustaram suas perspectivas para a ASE Technology Holding Co Ltd. (3711:TT) (NYSE: ASX), aumentando o preço-alvo de NT$185,00 para NT$215,00. A firma manteve a classificação Overweight para as ações, sinalizando confiança no desempenho futuro da empresa. Atualmente negociada a $10,81, a ASE demonstrou forte momentum com um retorno de 15,7% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, analistas mantêm um consenso de forte compra com preços-alvo variando entre $11,94 e $13,90.
A teleconferência de resultados do quarto trimestre da ASE Technology transmitiu uma mensagem forte sobre a direção da empresa. A chamada destacou que a ASE espera um crescimento significativo em suas receitas de Advanced Packaging e Testing, projetando um aumento de $1 bilhão, o que resultaria em um total de $1,6 bilhão até 2025. Além disso, prevê-se que as receitas de Testing cresçam substancialmente, potencialmente representando mais de 20% das receitas totais, junto com margens brutas (GMs) mais altas. A saúde financeira atual da empresa é classificada como "BOA" pelo InvestingPro, que identificou múltiplos impulsionadores de crescimento e mantém uma avaliação positiva do Valor Justo para as ações.
A empresa também previu que as GMs gerais devem retornar à faixa alta dos 20% no segundo semestre de 2025, com a alavancagem operacional começando a impactar positivamente a partir do final de 2025. Essa perspectiva é sustentada por um forte aumento nos gastos de capital, apoiando o crescimento contínuo até 2026. Além disso, espera-se uma recuperação constante nas receitas não relacionadas à IA. Com uma capitalização de mercado de $22,6 bilhões e um histórico sólido de sete anos consecutivos de pagamentos de dividendos, a ASE demonstra fundamentos fortes. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da ASE, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível no InvestingPro.
O JPMorgan sugere que esses desenvolvimentos positivos provavelmente levarão a um aumento significativo nas estimativas de consenso para o lucro por ação (EPS). Espera-se que o robusto crescimento na receita de IA contribua para alguma expansão do índice preço/lucro (P/E) da ASE Technology, que atualmente está em 23,6x. Prevê-se que as receitas de IA da empresa acompanhem as da TSMC, embora com um ano de atraso, e devem continuar impulsionando o crescimento e a expansão das margens, especialmente considerando a estreita parceria de terceirização da ASE com a TSMC.
O cenário competitivo para a ASE Technology permanece favorável, com o potencial de atrair novos negócios de clientes chineses que buscam acesso aos processos de Foundry da TSMC, como a UniSoC, após as recentes decisões do Bureau of Industry and Security (BIS). Isso poderia proporcionar oportunidades adicionais para a ASE Technology expandir sua base de clientes e fortalecer sua posição no mercado. A forte posição financeira da empresa é refletida em seu saudável Altman Z-Score de 5,58 e receita robusta de $18,7 bilhões nos últimos doze meses.
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