JPMorgan mantém ações da Analog Devices acima da média com preço-alvo de US$ 300

Investing.com — Na quinta-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação acima da média e preço-alvo de US$ 300,00 para a Analog Devices (NASDAQ:ADI), após a empresa reportar resultados sólidos no trimestre de abril. De acordo com dados do InvestingPro, a ADI está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo, com 19 analistas recentemente revisando suas estimativas de lucro para cima para o próximo período. O consenso dos analistas para a ação permanece otimista, com preços-alvo variando de US$ 155 a US$ 300. A Analog Devices superou o ponto médio de suas projeções para receita, margens de lucro operacional e lucro por ação. Este desempenho foi atribuído a uma recuperação cíclica e a uma antecipação de demanda no setor automotivo, que registrou um aumento de milhões de dólares na casa dos dígitos altos.

A empresa experimentou forte volume de pedidos em todos os mercados finais e regiões geográficas, com aceleração trimestral e uma relação entre pedidos e faturamento maior que um. Notavelmente, a correção de estoque industrial foi concluída, e a Analog Devices planeja atender à demanda final no trimestre de julho. A saúde financeira da empresa parece robusta, com dados do InvestingPro mostrando ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo e um nível moderado de dívida. A ADI mantém um histórico impressionante de 22 anos consecutivos de aumentos de dividendos, demonstrando força financeira consistente. A receita para o próximo trimestre deve aumentar 4% em relação ao trimestre anterior, com os segmentos industrial e de consumo liderando o crescimento, embora se espere que a receita automotiva diminua devido à antecipação de demanda do trimestre anterior.

A Analog Devices identificou vários impulsionadores de crescimento, incluindo mercados relacionados à IA projetados para atingir US$ 400 milhões no ano fiscal de 2024 e potencialmente crescer 20-25% ano a ano no ano fiscal de 2025. Como uma empresa proeminente no setor de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores, a ADI possui métricas financeiras sólidas com margem de lucro bruto de 57,16% e geração saudável de fluxo de caixa. Para insights mais profundos sobre o potencial de crescimento da ADI e análise abrangente, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 principais ações americanas. Além disso, espera-se que a força no setor aeroespacial e de defesa gere US$ 1 bilhão em receitas anualizadas para o trimestre de julho. A empresa observou um aumento nas vendas e pedidos automotivos nas Américas e Europa, 20% acima do trimestre anterior, após o anúncio de uma tarifa automotiva de 25%. Esta tendência sugere uma antecipação de demanda, o que pode afetar as tendências sazonais do segundo semestre.

As margens brutas devem subir para 70% no trimestre de julho, com potencial para uma melhoria de 100-200 pontos base à medida que as condições cíclicas melhoram e as taxas de utilização aumentam. No entanto, as despesas operacionais também estão subindo devido a custos variáveis relacionados à compensação e ao financiamento de iniciativas de crescimento, o que está temporariamente reduzindo a alavancagem operacional do modelo de negócios, afetando o potencial de lucro apesar do desempenho robusto da receita.

O JPMorgan antecipa um ambiente de demanda macroeconômica mais fraco e tendências abaixo do sazonal no segundo semestre do ano. Como resultado, a firma ajustou suas estimativas para o ano civil de 2025 para baixo e iniciou estimativas para 2026. Apesar desses ajustes, o JPMorgan mantém a confiança na Analog Devices, reafirmando sua classificação acima da média e mantendo a empresa como sua principal escolha no segmento diversificado de mercado de semicondutores. A resiliência da empresa se reflete em suas fortes métricas financeiras, com o InvestingPro mostrando retornos impressionantes de cinco anos e um beta de 0,98, indicando desempenho de ações relativamente estável em comparação com o mercado.

Em outras notícias recentes, a Analog Devices reportou resultados financeiros sólidos para o segundo trimestre de 2025, superando as previsões de lucros e receitas. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 1,85, superando os US$ 1,70 esperados, e reportou receita de US$ 2,64 bilhões, superior aos US$ 2,51 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, a ação experimentou um declínio nas negociações pré-mercado. Analistas da CFRA elevaram seu preço-alvo para a Analog Devices para US$ 265, citando uma recuperação esperada de pedidos, enquanto a Wolfe Research ajustou seu preço-alvo para baixo, para US$ 280, mas manteve uma classificação de Desempenho Superior. A CFRA também observou que a Analog Devices está bem posicionada para uma recuperação cíclica, particularmente nos mercados industrial e automotivo, que compõem uma parte significativa de suas vendas. A Wolfe Research expressou otimismo sobre o crescimento futuro da empresa, sugerindo que maior poder de lucro é necessário para aumentos sustentáveis no preço das ações. Adicionalmente, a Analog Devices anunciou um novo programa de recompra de ações de US$ 10 bilhões e um aumento de dividendos de 8%, refletindo métricas financeiras robustas apesar das condições desafiadoras do setor.

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