JPMorgan mantém ações do US Bancorp como underweight com preço-alvo de US$ 43,50

Investing.com — Na quinta-feira, analistas do JPMorgan mantiveram sua classificação Underweight para as ações do US Bancorp (NYSE:USB), atualmente negociadas a US$ 37,82, com um preço-alvo de US$ 43,50. A ação do banco, que oferece um atraente rendimento de dividendos de 5,29% e aumentou os dividendos por 14 anos consecutivos, é negociada a um modesto índice P/L de 10,8x. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece ligeiramente subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo. A empresa destacou que o US Bancorp reportou lucro por ação (LPA) do primeiro trimestre de US$ 1,03, observando uma pequena liberação de reserva para perdas de empréstimos, que não é tão significativa quanto a de alguns de seus concorrentes. Os analistas observaram que o impacto das tarifas na economia e nos negócios e lucros do US Bancorp pode ser menor do que o esperado devido a uma redução parcial das tarifas, mas a situação permanece incerta e comparável à de seus pares, já que o cenário econômico está em constante mudança. A ação enfrentou pressão significativa, caindo 22,61% nos últimos seis meses, embora os analistas projetem melhora nos lucros com uma previsão de LPA de US$ 4,29 para o ano fiscal de 2025.

Os analistas apontaram várias questões-chave no desempenho recente do US Bancorp. Eles observaram que os resultados foram afetados por um aumento acentuado em outras receitas e grandes flutuações nas despesas de amortização de Direitos de Serviço de Hipoteca (MSR), o que obscureceu a clareza das receitas. Além disso, mencionaram a probabilidade de securitizações contínuas de automóveis após um rápido declínio nos empréstimos para automóveis no primeiro trimestre, adicionando complexidade às finanças da empresa, uma tendência que também ocorreu sob o CEO anterior.

A equipe do JPMorgan também forneceu uma perspectiva para a receita líquida de juros do US Bancorp, sugerindo que a margem líquida de juros poderia aumentar nos próximos anos sob condições favoráveis. No entanto, essa potencial melhoria pode ser parcialmente anulada por um crescimento mais lento nos ativos geradores de receita. Em termos de desempenho de crédito, os analistas observaram que o US Bancorp tem superado seus pares com seus atuais rendimentos de cartão de crédito, mas alertaram que uma economia em desaceleração poderia levar a uma maior recuperação nas perdas de empréstimos.

Além disso, o JPMorgan reconheceu a gestão eficaz do US Bancorp no crescimento das taxas de mercado de capitais, indicando que a empresa continua a ter um bom desempenho nessa área. Apesar dessas várias observações, a empresa decidiu manter sua classificação Underweight e o preço-alvo de US$ 43,50 para as ações do US Bancorp. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento do US Bancorp, os assinantes do InvestingPro podem acessar pontuações abrangentes de saúde financeira, ProTips adicionais e relatórios de pesquisa detalhados que transformam dados complexos de Wall Street em inteligência acionável.

Em outras notícias recentes, o U.S. Bancorp reportou fortes resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 1,30, superando a previsão de US$ 0,98. A receita do banco atingiu US$ 6,96 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 6,91 bilhões esperados. Apesar dessa surpresa positiva nos lucros, o Raymond James ajustou sua perspectiva sobre o U.S. Bancorp, reduzindo o preço-alvo da ação para US$ 51 de US$ 57, mantendo a classificação Outperform. A gestão de custos operacionais da instituição financeira resultou em significativa alavancagem operacional positiva, reforçando a confiança em sua direção estratégica.

Adicionalmente, o U.S. Bancorp lançou um novo produto, o BankSmartly, direcionado a clientes afluentes, o que se alinha com sua orientação de uma meta de crescimento de receita anual de 3-5%. O banco também reportou receita líquida de juros estável de US$ 4,12 bilhões e um aumento de 5% na receita não relacionada a juros ano a ano. A CEO Gunjan Kedia enfatizou o foco da empresa no crescimento orgânico e na gestão de riscos, destacando seu compromisso em restaurar a confiança dos investidores. As métricas de desempenho do banco têm sido robustas, com um retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum de 17,5% e uma melhora na taxa de baixas líquidas para 0,59%.

O analista Michael Rose do Raymond James elogiou o U.S. Bancorp por manter suas projeções de receita e alavancagem operacional positiva para 2025, apesar das incertezas econômicas. O banco antecipa um crescimento modesto de empréstimos e projeta uma margem líquida de juros de 3% até 2026-2027, enquanto espera dois cortes na taxa do Federal Reserve nos próximos meses. Esses desenvolvimentos sugerem que o U.S. Bancorp está bem posicionado para navegar no cenário financeiro atual e entregar valor aos acionistas.

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