JPMorgan mantém classificação acima da média para ações da Heineken antes dos resultados do 3º tri

Publicado 15.09.2025, 04:30
JPMorgan mantém classificação acima da média para ações da Heineken antes dos resultados do 3º tri

Investing.com - O JPMorgan manteve sua classificação acima da média e preço-alvo de EUR 95,00 para a Heineken NV (AS:HEIA) (OTC:HEINY) antes dos resultados do terceiro trimestre e do Capital Markets Day da empresa, programados para 22 e 23 de outubro, respectivamente.

O banco de investimento revisou sua previsão para os volumes da Heineken no ano fiscal de 2025 para baixo, de -0,1% para -1,7%, citando demanda ciclicamente mais fraca e condições climáticas adversas no Brasil, México e Índia, junto com a persistente fraqueza na Europa.

Apesar da redução no volume, o JPMorgan mantém sua projeção de crescimento orgânico do EBIT em +6,1%, sustentada por iniciativas de produtividade, aumentos de preços e desempenho mais forte no Vietnã.

No próximo Capital Markets Day, o JPMorgan espera que a Heineken mantenha sua orientação de crescimento orgânico do EBIT de médio prazo de +4-8%, enquanto potencialmente elevará sua perspectiva de fluxo de caixa livre para EUR 3-3,5 bilhões, acima do intervalo atual de EUR 2,5-2,7 bilhões.

A empresa considera a avaliação da Heineken atrativa a 12,6x P/L de 2026E e 7,6x EV/EBITDA, representando um desconto de 13%/20% em relação ao setor, e sugere que a ação oferece uma relação risco/retorno favorável nos próximos seis meses, apesar da potencial pressão de curto prazo antes dos resultados do terceiro trimestre.

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