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Na terça-feira, o JPMorgan reiterou a classificação Neutral para a Oracle Corporation (NYSE:ORCL) com um preço-alvo de US$ 135,00. O analista da instituição destacou os robustos pedidos de infraestrutura de inteligência artificial (IA) como um ponto positivo para o negócio de infraestrutura em nuvem da empresa. A cautela em relação à avaliação da Oracle está alinhada com os dados do InvestingPro, que mostram a ação sendo negociada a um índice P/E de 40,61x e múltiplos de avaliação de EBITDA elevados. Apesar de reconhecer as conquistas da Oracle no domínio da IA, o analista expressou preocupação com a avaliação da Oracle, que excede 50 vezes o fluxo de caixa livre sem alavancagem esperado para o ano calendário de 2026, em comparação com seus concorrentes, que são negociados em torno de 30 vezes. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, a Oracle parece estar sendo negociada acima de seu valor intrínseco.
O analista apontou que a avaliação atual da Oracle parece considerar expectativas de uma aceleração significativa no crescimento da receita, potencialmente na faixa de 15-20% ou em torno de 20%. Isso contrasta com o crescimento atual de receita da empresa de 6,23% e capitalização de mercado de US$ 496,77 bilhões. Eles observaram que, embora o potencial da Oracle em suportar cargas de trabalho de IA em grande escala seja promissor, as estruturas de avaliação usadas por alguns podem não contabilizar totalmente o pagamento da dívida de US$ 96 bilhões da Oracle, levando a comparações distorcidas com outros gigantes da tecnologia. Assinantes do InvestingPro têm acesso a análises abrangentes de dívida e mais de 14 métricas adicionais de avaliação para insights mais profundos.
A Oracle enfrentou desafios para atingir suas previsões trimestrais de receita e disponibilizar capacidade de data center para atender seu backlog. Com receitas atuais de US$ 55,78 bilhões e um EBITDA de US$ 22,92 bilhões, a capacidade de estabelecer infraestrutura de data center é vista como crucial para a Oracle impulsionar um crescimento de receita mais alto. O analista sugeriu que o sucesso da Oracle no curto e médio prazo depende da operacionalização de cargas de trabalho de IA, particularmente aquelas contratadas com a OpenAI, dada a adoção global dos produtos da OpenAI. O InvestingPro oferece métricas operacionais detalhadas e previsões de crescimento através de seu abrangente Relatório de Pesquisa Pro, disponível para mais de 1.400 ações americanas, incluindo a Oracle.
A recente surpresa no crescimento da receita do Microsoft Azure no 1º tri do calendário foi citada como um indicador do potencial para o negócio OCI da Oracle. No entanto, há preocupações sobre se a Oracle está conquistando negócios menos atrativos em comparação com a Microsoft. O analista antecipa pressões sobre as margens à medida que as cargas de trabalho de IA aumentam, mas acredita que a tração da receita poderia compensar isso.
Além disso, espera-se que o próximo projeto Stargate contribua para os negócios da Oracle, com discussões do setor indicando que equipamentos têm chegado a Abilene, Texas. O analista estará atento a atualizações sobre esta iniciativa, que poderia afetar notavelmente o desempenho da Oracle.
Em conclusão, a posição do JPMorgan sobre a Oracle é cautelosamente otimista, reconhecendo o crescimento orgânico da receita recorrente da empresa e a contínua migração para a nuvem. Embora os ventos contrários macroeconômicos sejam uma preocupação, a demanda parece estável, e o sentimento positivo dos investidores pode persistir se o crescimento do OCI continuar a superar os principais hyperscalers. A necessidade de estabelecer capacidade de data center e manter o crescimento dos pedidos do OCI permanece crítica para a avaliação da Oracle.
Em outras notícias recentes, a Oracle Corporation tem sido objeto de várias atualizações de analistas, refletindo diversas perspectivas sobre suas perspectivas financeiras e iniciativas estratégicas. A Cantor Fitzgerald manteve a classificação acima da média para a Oracle, com um preço-alvo de US$ 175, enfatizando a força da empresa em infraestrutura de IA e seu sucesso contínuo na migração de cargas de trabalho para a Oracle Cloud Infrastructure (OCI). O BMO Capital elevou seu preço-alvo para a Oracle para US$ 200, citando expectativas de aceleração da receita e crescimento de dois dígitos no lucro operacional até o ano fiscal de 2027, apesar da pressão antecipada nas margens operacionais. O Morgan Stanley também aumentou seu preço-alvo para US$ 175, atribuindo isso a fortes pedidos e um ambiente de câmbio favorável, mantendo a classificação Equalweight.
O BNP Paribas Exane expressou otimismo ao elevar o preço-alvo da Oracle para US$ 190, impulsionado pelo potencial da empresa em cargas de trabalho de IA e o projeto Stargate, embora preocupações sobre capacidade de datacenter e escassez de mão de obra tenham sido observadas. A empresa espera que a Oracle atenda às estimativas de consenso do quarto trimestre com crescimento de 9% em moeda constante, e projeta crescimento de receita de 11-13% para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. O TD Cowen reafirmou a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 210, destacando a forte demanda por OCI e crescimento antecipado no ano fiscal de 2026. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o foco estratégico da Oracle em tecnologias de nuvem e IA, que são fundamentais para sua trajetória de crescimento futuro, segundo várias empresas de análise.
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