JPMorgan observa atividade constante de pequenos fundos em opções SPY 0DTE em meio à volatilidade do mercado

Investing.com — Na segunda-feira, o JPMorgan destacou o engajamento consistente de pequenos fundos em opções SPY 0DTE durante a recente volatilidade do mercado. De acordo com o estrategista de derivativos da empresa, estratégias sistemáticas macro reduziram significativamente sua alavancagem em ações americanas, deixando espaço limitado para maior desalavancagem por estratégias de Volatility Targeting. No entanto, o estrategista prevê uma realavancagem cautelosa assim que as condições de mercado se estabilizarem e sugere que os Commodity Trading Advisors (CTAs) podem aumentar suas participações em ações americanas se o mercado experimentar uma modesta recuperação.

O estrategista recomendou estratégias de hedge contra o potencial desmantelamento da dominância do mercado americano e riscos de repatriação. Isso inclui opções de perda limitada para capitalizar o desempenho dos Mercados Desenvolvidos internacionais (DM) sobre as ações americanas e opções de alta alavancagem baseadas em quedas simultâneas nas ações americanas, títulos do Tesouro e no dólar americano.

O relatório também observou uma diminuição na volatilidade implícita dos lucros após um período de abrandamento da retórica comercial e do Federal Reserve, o que contribuiu para uma recuperação do mercado nas semanas anteriores. Com os lucros corporativos superando as expectativas e as ações mostrando movimentos menores pós-resultados, o JPMorgan sugere trocas de opções de compra alavancadas em setores defensivos versus cíclicos, bem como estratégias específicas de opções em empresas como AMD e ANET em comparação com seus pares do setor, para alavancar suas visões fundamentais na temporada de balanços. De acordo com os dados do InvestingPro, a ANET, com seu substancial valor de mercado de US$ 97,81 bilhões, demonstrou forte momentum com um retorno de 15,13% na última semana. A empresa mantém finanças robustas com um índice de liquidez corrente de 4,36 e um impressionante crescimento de receita de 19,5% nos últimos doze meses. Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece mais de 15 dicas premium adicionais e análise abrangente para ANET, disponíveis através do seu Relatório de Pesquisa Pro.

Além disso, o estrategista de derivativos apontou que os volumes de opções SPX 0DTE diminuíram após o Dia da Libertação, com uma oferta continuamente moderada de gamma, enquanto a atividade de varejo e pequenos fundos em SPY 0DTE permaneceu inalterada durante a turbulência do mercado. O relatório também abordou o índice Russell 2000, que está negociando próximo aos níveis máximos de vega autocallable, indicando que uma venda abaixo de certo limite poderia desencadear uma reação significativa do mercado. Para investidores que buscam navegar nessa volatilidade, o InvestingPro fornece ferramentas avançadas de análise de mercado e ideias de portfólio para ajudar a identificar oportunidades em várias condições de mercado.

Por fim, o estrategista mencionou que, apesar da recente queda do mercado, espera-se que os knockouts de produtos desacelerem, com a maioria dos produtos mantendo uma margem percentual substancial antes que suas barreiras de put knock-in sejam ativadas, mitigando riscos imediatos de rehedging. Olhando para o futuro, o consenso dos analistas para ANET permanece otimista, com preços-alvo variando de US$ 55 a US$ 145 por ação, e espera-se que a empresa divulgue seus resultados em 8 dias, em 6 de maio de 2025.

Em outras notícias recentes, a Arista Networks tem visto uma variedade de avaliações de analistas e desenvolvimentos estratégicos. A Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Arista Networks de US$ 130 para US$ 100, mantendo uma classificação de Outperform, citando uma posição robusta para superar as baixas expectativas de receita e um potencial para crescimento em redes empresariais. Apesar desse ajuste, a Evercore ISI permanece otimista sobre a capacidade da Arista de atingir sua meta de receita de IA de US$ 750 milhões. Enquanto isso, o UBS elevou a Arista Networks de Neutro para Compra, aumentando o preço-alvo para US$ 115, impulsionado por uma perspectiva positiva sobre os gastos de capital em data centers e métricas-chave promissoras do último trimestre.

O JPMorgan continua a apoiar a Arista Networks com uma classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 140, destacando o potencial de os lucros excederem o consenso atual em 2025. A empresa adicionou a Arista à sua Lista de Foco de Analistas, enfatizando o crescimento esperado da receita impulsionado pelo aumento da adoção de Ethernet em data centers de IA. Além disso, a Evercore ISI reiterou seu preço-alvo de US$ 130 e classificação Outperform, mesmo em meio a saídas de executivos, sublinhando a importância da CEO Jayshree Ullal e do CFO Ken Duda para o sucesso da empresa.

O surgimento da Nexthop AI, uma nova startup de redes liderada pelo ex-COO da Arista, Anshul Sadana, também apresenta um novo elemento competitivo no setor. A Evercore ISI planeja monitorar o posicionamento estratégico da Nexthop AI, pois isso poderia impactar a dinâmica de mercado da Arista. Apesar dessas mudanças, os analistas permanecem geralmente positivos sobre as perspectivas futuras da Arista Networks.

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