JPMorgan rebaixa classificação das ações da KAR Auction para neutra e preço-alvo para $20

Investing.com — Na quinta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram as ações da KAR Auction Services, Inc. (NYSE:KAR) de Overweight para Neutral e reduziram o preço-alvo para $20,00, ante os $23,00 anteriores. O ajuste ocorre enquanto a empresa de leilões automotivos enfrenta uma recuperação cíclica mais lenta nos volumes de veículos de final de leasing e potencial pressão de médio prazo em seu negócio AFC devido às altas tarifas sobre carros novos. Atualmente negociada a $20,99, a KAR apresenta um alto índice P/L de 45,8x, embora a análise da InvestingPro indique que a ação está sendo negociada a um P/L baixo em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo. Quer insights mais profundos? A InvestingPro oferece acesso exclusivo a métricas detalhadas de avaliação e 8 dicas adicionais de especialistas para as ações da KAR.

A KAR Auction opera em um mercado geralmente caracterizado por altas barreiras de entrada e natureza oligopolística, o que frequentemente leva a forte poder de precificação e margens. A plataforma online da empresa, OPENLANE, é um player significativo na indústria de leilões de automóveis, ocupando a segunda maior posição em serviços de leilão online entre concessionárias (D2D) e o primeiro lugar em serviços de leilão online de comercial para concessionária (C2D). Este posicionamento estratégico historicamente permitiu à KAR Auction gerar fluxo de caixa livre robusto, graças aos baixos requisitos de capital de giro. Dados financeiros recentes mostram uma saudável margem de lucro bruto de 46,5% e receita forte de $1,79 bilhão nos últimos doze meses.

Apesar das vantagens competitivas, o JPMorgan prevê uma recuperação mais lenta para a empresa no segmento de final de leasing, que é influenciado pelas altas tarifas sobre carros novos. Espera-se que essas tarifas dificultem a recuperação cíclica que normalmente beneficiaria os negócios da KAR Auction. Além disso, a unidade de negócios AFC (Automotive Finance Corporation) pode experimentar algumas pressões no médio prazo. De acordo com dados da InvestingPro, a KAR mantém uma pontuação "BOA" em saúde financeira geral, com métricas particularmente fortes em potencial de crescimento e momentum de preço, sugerindo resiliência apesar desses desafios.

Os analistas do JPMorgan continuam otimistas sobre o potencial da KAR Auction para um sólido crescimento de lucros nos próximos anos. Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por ganhos contínuos de participação de mercado no espaço entre concessionárias e uma eventual recuperação nos volumes de consignadores comerciais. Os esforços contínuos de contenção de custos da empresa e a exploração de vários mercados adjacentes também são vistos como fatores positivos.

No entanto, as pressões externas atuais e o ritmo mais lento projetado de recuperação em certos segmentos de negócios levaram o JPMorgan a adotar uma postura mais cautelosa, levando-os a rebaixar a classificação e o preço-alvo das ações.

Em outras notícias recentes, a OPENLANE Inc. teve uma revisão positiva em suas perspectivas pela S&P Global Ratings, o que reflete o desempenho financeiro melhorado da empresa nos últimos anos. A agência de classificação confirmou todas as classificações, incluindo o rating de crédito ’B’, e indicou uma potencial elevação se a empresa conseguir manter sua alavancagem abaixo de 6x e sustentar o fluxo de caixa operacional livre para dívida acima de 5%. O marketplace digital da OPENLANE mostrou maior lucratividade, com margens de EBITDA projetadas para exceder 20% em 2024. A empresa encerrou 2024 com $540,7 milhões em liquidez total, que inclui $143 milhões em caixa e $397,7 milhões em disponibilidade de revólver.

Enquanto isso, o Grupo Kano reportou um crescimento de 5% nas vendas líquidas do ano fiscal de 2024, atingindo SEK 2,6 bilhões, impulsionado pela forte demanda por suas soluções de IA no setor de informações jurídicas. As vendas líquidas do 4º tri da empresa cresceram 4% organicamente, com uma melhoria na margem EBITDA ajustada de 5 pontos percentuais. Vendas baseadas em assinatura representaram 86% das vendas totais, e a empresa alcançou EUR 14 milhões em sinergias anuais. O Grupo Kano pretende continuar aprimorando seus recursos de IA ao longo de 2025, com foco no crescimento nos mercados francês e espanhol. A empresa mantém um índice de alavancagem de 3,0x, alinhado com seus objetivos financeiros.

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