JPMorgan rebaixa classificação das ações da Prosieben e reduz preço-alvo

Investing.com — Na quinta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram as ações da ProsiebenSat.1 Media SE (PSM:GR) (OTC: PBSFY) de acima da média para Neutra, reduzindo significativamente o preço-alvo para EUR 5,70, ante os EUR 9,30 anteriores. A revisão segue preocupações sobre a possível retirada de uma oferta de aquisição da MediaForEurope (MFE), o que poderia introduzir riscos de queda para as ações da empresa de mídia alemã. Apesar do rebaixamento, os dados do InvestingPro mostram que a empresa demonstrou forte desempenho com retorno de 29,11% no acumulado do ano, enquanto mantém uma base de receita saudável de US$ 4,06 bilhões.

O rebaixamento é principalmente influenciado pela incerteza em torno da oferta da MFE para adquirir ações da Prosieben. Inicialmente, a oferta foi considerada pouco atrativa devido ao seu desconto de mais de 10% e ao potencial de estímulo fiscal e recuperação publicitária para aumentar o valor da empresa. No entanto, com a mudança nas condições de mercado, a oferta agora parece mais atraente, e existe a possibilidade de que a MFE acabe comprando mais ações do que o planejado inicialmente. A análise do InvestingPro sugere que as ações estão atualmente subvalorizadas, com insights adicionais disponíveis através de seu sistema abrangente de pontuação de saúde financeira.

Se a participação acionária da MFE exceder 50%, isso desencadearia a necessidade de consolidar totalmente e refinanciar a dívida da Prosieben, o que é considerado atrativo. De acordo com os dados do InvestingPro, a atual relação entre dívida total e capital da Prosieben é de 0,61, com obrigações de curto prazo excedendo os ativos líquidos. Essa situação poderia levar a MFE a aumentar sua alavancagem em um ambiente macroeconômico incerto, um movimento que já começou a pressionar o próprio preço das ações da MFE.

Os analistas do JPMorgan também destacaram que a MFE pode ver a situação atual como uma oportunidade para adquirir uma participação mais significativa na Prosieben a um preço favorável a médio prazo. Apesar disso, existe o risco de que a MFE possa desistir do negócio, usando uma mudança adversa material como motivo para retirada. Em tal cenário, a MFE poderia optar por fazer uma oferta obrigatória nos próximos meses após a diminuição do preço médio ponderado por volume (VWAP), ou poderia atrasar e propor outra oferta voluntária após um ano. As dicas do InvestingPro indicam que a Prosieben está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros no curto prazo, com cinco insights adicionais disponíveis para assinantes.

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