Na segunda-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre a Summit Materials (NYSE: SUM), rebaixando a ação de Overweight para Neutro. A empresa também aumentou o preço-alvo para 52,50 dólares, acima dos 43,00 dólares anteriores. Essa mudança ocorre após a Summit Materials anunciar um acordo definitivo para ser adquirida pela Quikrete Holdings por aproximadamente 52,50 dólares por ação em dinheiro, avaliando o empreendimento total em cerca de 11,5 bilhões de dólares.
A aquisição, prevista para ser finalizada no primeiro semestre de 2025, resultará na Summit Materials se tornando uma subsidiária de capital fechado da Quikrete. Após a conclusão do negócio, as ações da empresa deixarão de ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York. A Cementos Argos, uma acionista coberta pelo JPMorgan, comprometeu-se a votar a favor da transação, que requer uma maioria simples dos acionistas para prosseguir.
O analista observou que o preço da aquisição está alinhado com estimativas anteriores baseadas em uma avaliação da soma das partes, assumindo múltiplos de pico para cada linha de negócios dentro da Summit Materials. O preço de fechamento da ação na sexta-feira foi de 51,66 dólares, próximo ao preço de aquisição e ao preço-alvo revisado.
O novo preço-alvo do JPMorgan reflete o valor esperado da aquisição, com a ação atualmente sendo negociada a 10,6 vezes o valor da empresa projetado para 2025 em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA). O rebaixamento da firma para Neutro indica uma visão de que a ação agora está avaliada de forma justa, considerando a aquisição pendente.
Em outras notícias recentes, a Summit Materials, uma notável produtora de agregados e cimento, entrou em um acordo para ser adquirida pela Quikrete Holdings por aproximadamente 11,5 bilhões de dólares. Espera-se que a fusão crie um fornecedor de materiais de construção verticalmente integrado na América do Norte.
Além disso, a Summit Materials relatou fortes resultados no terceiro trimestre, estabelecendo margens recordes trimestrais de EBITDA ajustado de 28,3% e elevando sua perspectiva de EBITDA para 2024 para entre 970 milhões e 1 bilhão de dólares, indicando um crescimento de aproximadamente 7%.
A empresa tem estado envolvida em discussões preliminares sobre uma proposta de aquisição não vinculativa, sem atualizações adicionais planejadas no momento. A Summit Materials também fez a transição de seu ano fiscal de um período de 52-53 semanas terminando próximo a 31 de dezembro para um ano calendário padrão terminando em 31 de dezembro.
A Loop Capital expressou confiança na Summit Materials, elevando seu preço-alvo para 54 dólares, de 49 dólares, mantendo uma classificação de Compra. A empresa tem quase 740 milhões de dólares em reservas de caixa destinadas a aquisições estratégicas e despesas de capital. Esses desenvolvimentos recentes refletem a capacidade da Summit Materials de navegar por desafios enquanto mantém a excelência operacional e a disciplina de preços.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a avaliação do JPMorgan sobre a Summit Materials (NYSE: SUM). As ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço a 95,05% de seu pico. Esta proximidade com a alta reflete a reação do mercado à notícia da aquisição e apoia a decisão do JPMorgan de rebaixar a ação para Neutro.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Summit Materials mostrou fortes retornos no último mês (14,55%) e nos últimos três meses (28,0%), o que coincide com o período que antecedeu o anúncio da aquisição. O forte desempenho financeiro da empresa é evidente em seu crescimento de receita de 49,49% nos últimos doze meses, atingindo 3,75 bilhões de dólares.
Embora o índice P/L da ação de 54,99 sugira uma alta avaliação, é importante notar que esta métrica pode ser menos relevante dada a aquisição pendente a um preço definido. Os investidores que consideram a Summit Materials devem estar cientes de que o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais, que poderiam fornecer mais insights sobre a posição financeira da empresa e o sentimento do mercado durante este período de transição.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.