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Na terça-feira, o JPMorgan revisou sua posição sobre as ações da Unum Group (NYSE:UNM), rebaixando a classificação de Overweight para Neutral. Apesar do rebaixamento, a empresa aumentou seu preço-alvo para as ações da Unum de 74,00 USD para 79,00 USD.
O ajuste feito pelo JPMorgan reflete uma combinação de reconhecimento do forte desempenho da Unum em suas principais áreas de negócios e uma reavaliação do sentimento dos investidores em relação à avaliação das ações da empresa.
De acordo com os dados do InvestingPro, a Unum demonstrou força notável com um retorno de 64,6% no último ano e mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" de 3,24 em 4. A análise atual sugere que as ações estão sendo negociadas próximas ao seu Valor Justo.
O JPMorgan reconhece a robusta franquia de benefícios em grupo da Unum e antecipa força contínua no negócio principal da empresa, caracterizado por sólidas margens de incapacidade e crescimento na maioria das linhas de negócios. Espera-se que o mercado de trabalho favorável, juntamente com o efeito defasado da alta inflação e a prevalência de arranjos de trabalho remoto, apoiem fortes margens de incapacidade no curto prazo.
Projeta-se que esses fatores contribuam para potenciais aumentos nos lucros, fluxo de caixa livre e recompra de ações da Unum. Os dados do InvestingPro revelam a forte base financeira da empresa, com um índice de liquidez corrente saudável de 17,61 e um impressionante histórico de aumento de dividendos por 16 anos consecutivos.
No entanto, persistem preocupações sobre a exposição da Unum ao seguro de cuidados de longo prazo (LTC). Apesar dessas apreensões, o JPMorgan acredita que a probabilidade de adições significativas de reservas no curto prazo é baixa, após uma cobrança considerável feita no terceiro trimestre de 2023. Essa visão é sustentada pelo sentimento de que a probabilidade de uma grande adição de reserva diminuiu, e o foco mudou para a perspectiva de uma transação de redução de riscos.
O JPMorgan expressou ceticismo sobre o otimismo do mercado em relação a um potencial acordo de redução de riscos para as obrigações de LTC da Unum. A empresa observou que os investidores parecem estar superestimando a probabilidade de tal transação, que tem sido especulada há anos sem se materializar. Além disso, a empresa destacou que, mesmo com duas transações desde o final de 2023, a Manulife Financial Corporation (MFC) conseguiu alienar apenas 16% de seu bloco de LTC, indicando que a exposição fundamental ao LTC diminuiu menos do que parece.
O preço-alvo revisado sugere que o JPMorgan vê algum potencial de alta para as ações da Unum, mas o rebaixamento para uma classificação Neutral implica uma perspectiva mais cautelosa sobre as perspectivas das ações em comparação com a classificação anterior de Overweight. Negociando a um índice P/L de 7,95 e com uma capitalização de mercado de 13,38 bilhões USD, a Unum apresenta um caso interessante para os investidores.
Para uma compreensão mais profunda da avaliação e perspectivas da Unum, os assinantes do InvestingPro podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que inclui análises detalhadas e métricas adicionais entre os extensos recursos da plataforma.
Em outras notícias recentes, a Unum Group tem sido objeto de atenção positiva dos analistas. A Piper Sandler reafirmou sua classificação Overweight para a Unum Group, citando afirmações de suposições de cuidados de longo prazo, tendências favoráveis de sinistros e avanços tecnológicos como razões-chave. Os analistas da empresa também observaram a abordagem proativa da companhia de seguros para o desenvolvimento de negócios, conforme indicado por discussões com potenciais parceiros.
A Unum Group recentemente reportou fortes resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024, com lucro por ação (LPA) ajustado atingindo 2,13 USD e lucros estatutários excedendo 300 milhões USD no trimestre. Este desempenho robusto elevou o total de ganhos da empresa para mais de 1 bilhão USD no acumulado do ano. Os analistas projetam que a Unum Group alcançará um crescimento do LPA entre 10% e 15% para o ano, superando as expectativas iniciais.
A empresa também anunciou um plano de recompra de ações estabelecido em aproximadamente 1 bilhão USD para 2024. Apesar de uma diminuição nas vendas, particularmente em Incapacidade de Grupo, o crescimento de prêmios nas operações principais da Unum Group foi de 4,6% no trimestre. Esses desenvolvimentos recentes destacam o forte balanço da Unum Group com 1,4 bilhão USD em liquidez e um retorno sobre o patrimônio de 12,5%.
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