Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Na sexta-feira, o analista Joseph Giordano, do JPMorgan, ajustou a posição da firma sobre a Wal-Mart de Mexico SAB de CV (WALMEX:MM) (OTC: WMMVY), rebaixando a ação de Overweight para Neutral. O preço-alvo também foi revisado de 65,00 pesos para 62,00 pesos. Apesar do rebaixamento, dados do InvestingPro mostram que a Walmex mantém fundamentos sólidos com uma pontuação 'BOA' em saúde financeira geral e tem pago dividendos consistentemente por 20 anos consecutivos. Esta decisão segue a recente publicação de um relatório do JPMorgan no início da semana, que inicialmente sugeria que os aspectos negativos para a Walmex já estavam precificados, indicando um potencial ponto de entrada favorável para investidores.
No entanto, a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2024 da Walmex provocou uma reavaliação. O lucro por ação (LPA) ajustado da empresa aumentou 3% em relação ao ano anterior para 0,88 pesos, ficando 1% abaixo das estimativas do JPMorgan e 6% abaixo do consenso. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém métricas de lucratividade saudáveis com margem bruta de 24,1% e retorno sobre ativos de 11,6% nos últimos doze meses. Os resultados trouxeram à tona várias preocupações, incluindo tráfego estável ano a ano no México apesar dos investimentos em margem, pressões inesperadas de despesas impactando o EBITDA e deterioração do capital de giro devido a níveis mais altos de estoque.
Esses fatores levaram a uma projeção de desempenho mais fraco para a Walmex em 2025, conforme confirmado pela administração da empresa, que prevê crescimento da receita de 6-7% em relação ao ano anterior, uma redução de 2 pontos percentuais em relação às expectativas anteriores do JPMorgan no limite superior. Consequentemente, o JPMorgan reduziu suas estimativas de LPA para 2025 e 2026 em 8% e 7%, respectivamente, prevendo crescimento modesto de 4% e 9% em relação ao ano anterior para esses períodos. Essas cifras revisadas estão aproximadamente 5% abaixo do consenso.
O novo preço-alvo de 62,00 pesos reflete uma valorização potencial de 8% em relação aos níveis atuais, sugerindo potencial limitado de crescimento segundo a análise do JPMorgan. Este ajuste tanto na classificação quanto no preço-alvo reflete os dados financeiros mais recentes e os desafios que a Walmex deverá enfrentar no curto prazo. Embora a ação tenha experimentado uma queda de 28,6% no último ano, os assinantes do InvestingPro podem acessar insights adicionais, incluindo 6 ProTips exclusivos e métricas abrangentes de avaliação para tomar decisões de investimento informadas.
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