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O JPMorgan reduziu seu preço-alvo para a Outokumpu OYJ (HEL:OUT1V) (OTC:OUTFF) de EUR 4,00 para EUR 3,70 na quinta-feira, mantendo sua classificação Neutra para a produtora finlandesa de aço inoxidável.
O ajuste do preço-alvo ocorre após o Capital Markets Day 2025 da Outokumpu, onde a empresa revelou sua nova estratégia corporativa "EVOLVE" para 2026-30. A estratégia estabelece critérios rigorosos para investimentos, exigindo taxa interna de retorno superior a 15% para investimentos em negócios existentes e acima de 20% para oportunidades de crescimento em novas áreas de negócios.
A Outokumpu anunciou despesas de capital de crescimento de EUR 200 milhões para 2026-30 para construir uma nova linha de produção em sua instalação de Tornio na Finlândia, enquanto simultaneamente fecha duas linhas na Alemanha. A empresa também planeja aproveitar sua mina de ferrocromo Kemi na Suécia para produzir ferrocromo de maior qualidade com teor de cromo superior a 65% usando tecnologia proprietária.
O JPMorgan reduziu sua estimativa de EBITDA do segundo trimestre para a Outokumpu em 26% para EUR 55 milhões, considerando a orientação da empresa sobre uma redução de valor de EUR 35 milhões. A estimativa revisada está 20% abaixo da previsão de consenso da Bloomberg.
A projeção de EBITDA do banco de investimento para o ano completo de 2025 de EUR 263 milhões para a Outokumpu agora está 8% abaixo das estimativas de consenso, com analistas observando que adicionaram EUR 200 milhões (EUR 0,40 por ação) ao seu modelo de avaliação para contabilizar o projeto de expansão de Tornio.
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