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Investing.com — Na quarta-feira, o JPMorgan ajustou seu preço-alvo para a Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), reduzindo-o ligeiramente de US$ 225,00 para US$ 221,00, enquanto manteve a classificação acima da média para as ações da empresa. O ajuste ocorreu após o desempenho trimestral da Palo Alto Networks, que demonstrou crescimento em linha com as expectativas e uma rentabilidade operacional melhor do que o previsto. Apesar desses aspectos positivos, as ações da empresa sofreram uma queda nas negociações após o fechamento do mercado, atribuída ao crescimento mais fraco do que o esperado na receita recorrente anual líquida nova (NNARR), nas obrigações de desempenho restantes (RPO) e nas obrigações de desempenho restantes calculadas (cRPO). De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação EXCELENTE em saúde financeira e demonstrou um forte crescimento de receita de 13,86% nos últimos doze meses, embora os múltiplos de negociação atuais sugiram que as ações possam estar sobrevalorizadas em relação ao seu Valor Justo.
A Palo Alto Networks reportou receitas e receita recorrente anual de segurança de próxima geração (NGS ARR) que corresponderam às estimativas de consenso, com a receita de produtos apresentando desempenho ligeiramente melhor. A empresa também alcançou uma expansão inesperada nas margens operacionais, com dados do InvestingPro mostrando uma impressionante margem de lucro bruto de 73,86%. Analistas do JPMorgan destacaram que a receita de produtos da empresa viu um aumento ano a ano de 15,8%, impulsionado pelo momento do Cortex XSIAM e pela tração do secure access service edge (SASE). O crescimento de clientes NGS com mais de US$ 5 milhões e US$ 10 milhões em ARR foi particularmente robusto, em 41% e 63% ano a ano, respectivamente. Com a receita total atingindo US$ 8,57 bilhões e fortes fluxos de caixa que cobrem adequadamente os pagamentos de juros, a empresa demonstra sólida execução operacional.
Os comentários da administração forneceram uma perspectiva positiva sobre o ambiente macroeconômico, observando uma breve pausa no início de abril devido a notícias relacionadas a tarifas, mas um retorno às operações normais para o resto do mês. A Palo Alto Networks reiterou sua orientação para o ano inteiro para NGS ARR e RPO, e elevou o limite inferior de suas previsões para receita, margem operacional e fluxo de caixa livre (FCF).
A empresa continua a investir em segurança para inteligência artificial (IA), como demonstrado por sua recente aquisição da Protect AI, que deve ser concluída no primeiro trimestre de 2026, e o anúncio do Prisma AIRS neste trimestre. Analistas do JPMorgan observaram que, embora a maioria dos fornecedores no espaço de segurança de IA seja de capital fechado, a Palo Alto Networks está bem posicionada para capitalizar neste mercado emergente e aproveitar sua escala para vender o Prisma AIRS para sua base de clientes existente.
Apesar da modesta queda no crescimento do NNARR e RPO, o JPMorgan mantém uma perspectiva positiva sobre a Palo Alto Networks. Com as ações sendo negociadas a aproximadamente 29 vezes as estimativas de FCF da empresa para o ano calendário de 2026 após o horário de negociação, a classificação acima da média permanece enquanto o preço-alvo e as estimativas são ajustados para refletir os resultados mais recentes. A análise do InvestingPro revela que as ações atualmente são negociadas a um índice P/L de 100,76x e mantêm um forte histórico de retornos de cinco anos. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Palo Alto Networks, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro, que inclui análise detalhada da posição competitiva e trajetória de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Palo Alto Networks reportou fortes resultados financeiros para seu terceiro trimestre, com lucro por ação atingindo US$ 0,80, superando a estimativa de consenso de US$ 0,77. A empresa também excedeu as expectativas de receita, registrando US$ 2,29 bilhões em comparação com os US$ 2,28 bilhões antecipados, marcando um aumento de 15% ano a ano. A margem operacional não-GAAP da empresa foi de 27,4%, ligeiramente acima dos 27,0% projetados. Além disso, a receita recorrente anual para seus produtos de segurança de próxima geração atingiu US$ 5,09 bilhões, mostrando um crescimento de 34% em relação ao ano anterior.
À luz desses resultados, a JMP Securities manteve sua classificação de Market Outperform e um preço-alvo de US$ 212 para a Palo Alto Networks. Enquanto isso, a Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para a empresa de US$ 215 para US$ 231, reiterando uma classificação de Compra. A firma reconheceu fundamentos mistos, mas expressou otimismo sobre o posicionamento estratégico da Palo Alto Networks na indústria de cibersegurança. A Goldman Sachs destacou o potencial da empresa para liderar discussões estratégicas de segurança empresarial e se beneficiar de tendências em segurança de IA e adoção de nuvem.
A Palo Alto Networks continua a focar em IA e segurança em nuvem como prioridades estratégicas, com crescimento significativo observado em suas receitas de produtos, serviços e assinaturas. A empresa também está fazendo a transição para fabricação contratada no Texas, visando eficiências operacionais. Olhando para o futuro, a Palo Alto Networks projeta que sua receita do ano fiscal de 2025 varie entre US$ 9,17 bilhões e US$ 9,19 bilhões, refletindo um crescimento de 14%, com expectativas de que sua receita recorrente anual de segurança de próxima geração cresça entre 31-32%.
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