JPMorgan reduz preço-alvo das ações da Flywire para $16 e mantém classificação Neutra

Na quarta-feira, o analista do JPMorgan, Tien-tsin Huang, revisou o preço-alvo das ações da Flywire (NASDAQ:FLYW), reduzindo-o de $21 para $16, mantendo sua posição Neutra sobre o papel. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre da Flywire, que ficaram abaixo das expectativas de vendas, e a projeção de crescimento para 2025, estimada em 10-14%, não atingindo os 20% ou mais esperados. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram significativamente nos últimos três meses, com um índice P/L atual de 109,4x, embora análises sugiram que o papel possa estar subvalorizado nos níveis atuais.

A Flywire, fornecedora de soluções de pagamento e software, tem enfrentado desafios no setor educacional, especialmente com vistos educacionais internacionais no Canadá, Austrália e, em menor escala, nos Estados Unidos. Mudanças nas políticas levaram a revisões negativas no modelo de negócios da empresa. Em resposta, a Flywire anunciou uma revisão estratégica de seu portfólio e uma redução de força de trabalho (RIF) de aproximadamente 10%, visando alinhar suas operações às condições atuais do mercado. Espera-se que essa medida apoie a perspectiva da margem EBITDA ajustada, com previsão de melhora de 300 pontos base no ponto médio para 2025, alinhando-se às expectativas anteriores. Apesar desses desafios, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte liquidez com índice de liquidez corrente de 2,33 e alcançou crescimento de receita de 26,5% nos últimos doze meses.

Apesar dos ventos contrários no setor educacional, a Flywire tem mostrado resiliência nas áreas que pode controlar. O segmento de viagens, em particular, tem se destacado como um ponto positivo. A Flywire está capitalizando essa força com a aquisição da Sertifi, uma empresa de software de gestão hoteleira que inclui $3 bilhões em fluxo de pagamentos monetizáveis.

A revisão estratégica do portfólio está em andamento e, embora os resultados ainda não tenham sido divulgados, a avaliação inicial do JPMorgan sugere que a Flywire pode precisar recalibrar seus negócios para se tornar uma empresa com crescimento na casa dos 10%, em vez de uma que cresce mais de 20%. Os analistas da firma acompanharão os resultados da revisão para ver como se alinham com a trajetória de crescimento ajustada da Flywire.

Em outras notícias recentes, a Flywire Corporation reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma perda notável tanto nas expectativas de lucro por ação (LPA) quanto na receita. A empresa registrou um LPA de -$0,12, abaixo dos -$0,002 esperados, enquanto a receita atingiu $117,6 milhões, inferior aos $120,26 milhões previstos. Em resposta a esses resultados, vários analistas ajustaram suas classificações e preços-alvo para a Flywire. A BTIG rebaixou a classificação das ações da Flywire de Compra para Neutra, citando desafios significativos no Canadá e na Austrália e preocupações com pedidos de visto estudantil nos EUA. O UBS também rebaixou as ações de Compra para Neutra e reduziu o preço-alvo de $25 para $15, destacando que a previsão de crescimento da receita para o ano fiscal de 2025 ficou abaixo das expectativas.

O Deutsche Bank seguiu o mesmo caminho, rebaixando as ações da Flywire de Compra para Manter e reduzindo o preço-alvo de $26 para $16, atribuindo a decisão à receita decepcionante do quarto trimestre e à perspectiva para o ano fiscal de 2025 que ficou abaixo das expectativas. A orientação revisada da Flywire para o ano fiscal de 2025 inclui uma previsão de crescimento de receita de 10-14%, excluindo serviços auxiliares e o impacto de sua aquisição de $330 milhões da Certify. A empresa está realizando uma revisão operacional e estratégica para realinhar recursos com áreas de alto potencial de crescimento e reavaliar suas geografias e setores de negócios mais importantes. Além disso, a Flywire anunciou uma redução de 10% na força de trabalho como parte de medidas mais amplas de controle de custos em meio a um ambiente de negócios incerto.

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