JPMorgan reitera classificação Underweight para ações da Range Resources, destacando potencial financeiro no 4º trimestre

Na quinta-feira, o analista Arun Jayaram, do JPMorgan, aumentou o preço-alvo das ações da Range Resources (NYSE:RRC) de 37 para 40 dólares, mantendo a classificação Underweight para a empresa. A ação, atualmente negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de 40,59 dólares, demonstrou forte momentum com um retorno de 37,11% no último ano.

De acordo com dados do InvestingPro, oito analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para cima para o próximo período, com preços-alvo variando de 22,13 a 47 dólares. Jayaram espera que a Range Resources entregue um quarto trimestre direto para 2024, com resultados de produção e financeiros que devem se alinhar às expectativas do mercado.

A produção prevista da empresa para o quarto trimestre é de 2,20 bilhões de pés cúbicos equivalentes por dia (Bcfe/d) com despesas de capital de 157 milhões de dólares. Esses números estão alinhados com a estimativa do mercado de 2,20 Bcfe/d e 156 milhões de dólares em despesas de capital. Para o gás natural, o JPMorgan prevê uma realização de 2,33 dólares por mil pés cúbicos (Mcf), com um diferencial de 0,46 dólares por Mcf abaixo do preço de referência Henry Hub de 2,79 dólares por Mcf.

Em termos de líquidos, espera-se que a Range Resources realize 26,47 dólares por barril para líquidos de gás natural (NGLs), o que inclui um prêmio de 2,00 dólares por barril sobre os preços de Mont Belvieu. A empresa está posicionada vantajosamente em Marcus Hook, com a expectativa de que a capacidade de exportação do Golfo não verá aumentos significativos até o segundo semestre de 2025 ou início de 2026. Espera-se que esse posicionamento vantajoso apoie os fundamentos globais de líquidos da empresa.

Para o quarto trimestre de 2024, o JPMorgan estima que a Range Resources reportará lucro por ação (LPA) e fluxo de caixa por ação (FCPA) de 0,62 e 1,26 dólares, respectivamente. Essas cifras superam as estimativas do mercado de 0,58 dólares para LPA e 1,14 dólares para FCPA.

Adicionalmente, a estimativa da firma para lucros antes de juros, impostos, depreciação, amortização e despesas de exploração (EBITDAX) é de 332 milhões de dólares, em comparação com a estimativa do mercado de 306 milhões de dólares.

Com uma capitalização de mercado atual de 9,73 bilhões de dólares e EBITDA dos últimos doze meses de 1,12 bilhões de dólares, a Range Resources é negociada a um índice P/L de 20,17. A análise abrangente do InvestingPro indica que a ação está atualmente sendo negociada acima de seu Valor Justo, com insights adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro, que oferece uma análise aprofundada de mais de 1.400 ações dos EUA.

A estratégia de gestão da Range Resources, que inclui hedging prudente, é reconhecida por preservar a geração de fluxo de caixa livre (FCL) em um mercado de gás desafiador. A empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral BOA de acordo com o InvestingPro, que avalia múltiplos fatores, incluindo métricas de lucratividade, crescimento e fluxo de caixa.

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O JPMorgan modela 148 milhões de dólares em FCL antes de mudanças no capital de giro e aproximadamente 78 milhões de dólares em ganhos de hedging para o quarto trimestre de 2024. O comentário do analista ressalta a execução consistente da empresa no campo e as decisões estratégicas de gestão que se alinham com seus objetivos financeiros.

Em outras notícias recentes, a Range Resources viu vários ajustes em sua perspectiva de ações de várias firmas de análise. O BofA Securities elevou a classificação da ação da empresa de Neutral para Compra, aumentando o preço-alvo para 45 dólares devido a fortes fundamentos e potencial de crescimento.

Em contraste, o RBC Capital Markets manteve sua classificação Sector Perform, mas aumentou o preço-alvo de 35 para 40 dólares, refletindo um sentimento melhorado em relação aos preços do gás natural. Enquanto isso, o Stephens elevou seu preço-alvo para a Range Resources de 37 para 39 dólares, antecipando um crescimento contínuo na demanda internacional por líquidos de gás natural.

Em termos de desempenho financeiro, a Range Resources reportou resultados estáveis no terceiro trimestre, mantendo um nível de produção de 2,2 bilhões de pés cúbicos equivalentes por dia e prevendo níveis similares para o quarto trimestre. A empresa também conseguiu superar a orientação anterior de produção média anual, atingindo cerca de 2,17 bilhões de pés cúbicos equivalentes por dia.

A Range Resources também fez investimentos significativos, gastando 156 milhões de dólares no terceiro trimestre, o que apoiou dividendos, recompras de ações e uma redução significativa na dívida líquida. Olhando para o futuro, a empresa planeja continuar sua eficiência operacional com duas sondas horizontais e manter uma única equipe de fraturamento em 2025, enfatizando a flexibilidade de capital.

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