BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Investing.com - A Keefe, Bruyette & Woods (KBW) identificou uma potencial oportunidade de reavaliação para ações de bancos envolvidos em recentes operações de fusões e aquisições, de acordo com um novo relatório de pesquisa da empresa.
A analista da KBW, Catherine Mealor, observou que os adquirentes no universo de cobertura bancária da empresa com altos níveis de valorização a preço-justo atualmente negociam a 9,4x o lucro por ação estimado para 2026, representando um desconto de 10% em relação aos pares a 10,3x o LPA estimado para 2026. Esta diferença de avaliação parece particularmente interessante quando se considera que muitos desses bancos mantêm fundamentos sólidos, como evidenciado pelos dados do InvestingPro que mostram crescimento consistente de dividendos e retornos robustos.
A empresa de pesquisa acredita que este desconto é excessivo, já que a dinâmica em torno da valorização a preço-justo difere dos ciclos anteriores, com menor risco de queda abrupta nos lucros em comparação com negócios anteriores ao Current Expected Credit Loss (CECL). A KBW destaca que as carteiras de empréstimos adquiridas estão sendo marcadas em aproximadamente 7,3% em média, apenas cerca de 20-40 pontos-base acima das taxas atuais de novas originações.
A KBW expressou uma tendência positiva em relação aos acordos bancários anunciados em 2024/2025, que acredita que proporcionarão margens líquidas de juros melhoradas, maior rentabilidade e crescimento de LPA acima da média. A empresa classifica UMB Financial (NASDAQ:UMBF), Old National Bancorp (NASDAQ:ONB), SouthState (NASDAQ:SSB), Seacoast Banking (NASDAQ:SBCF), Renasant (NASDAQ:RNST), WesBanco (NASDAQ:WSBC) e First Busey (NASDAQ:BUSE) como Outperform.
O relatório também destacou que bancos com altos níveis de valorização a preço-justo, incluindo Columbia Banking System (NASDAQ:COLB), Atlantic Union (NYSE:AUB) e Brookline Bancorp (NASDAQ:BRKL)/Berkshire Hills Bancorp (NYSE:BHLB), enfrentam um desafio maior em termos de risco de execução, mas têm a oportunidade mais significativa de reavaliação à medida que os negócios são concluídos e executados. Para insights mais profundos sobre as avaliações desses bancos e análise financeira abrangente, os investidores podem acessar relatórios detalhados de pesquisa Pro disponíveis no InvestingPro, cobrindo mais de 1.400 ações americanas com análise especializada e inteligência acionável.
Em outras notícias recentes, a SouthState Corporation anunciou a emissão de US$ 350 milhões em notas subordinadas, conforme detalhado em um registro 8-K junto à Securities and Exchange Commission. Essas notas, com vencimento em 2035, inicialmente terão uma taxa de juros fixa de 7,000%, passando para uma taxa flutuante em 2030. Esta manobra financeira faz parte da estratégia da SouthState para gerenciar capital e necessidades de financiamento. Além disso, a SouthState firmou um acordo de subscrição com Morgan Stanley, Piper Sandler e Keefe, Bruyette & Woods para a venda dessas notas.
Os analistas têm sido ativos em suas avaliações da SouthState. A Keefe, Bruyette & Woods manteve a classificação Outperform, citando fortes métricas de rentabilidade e integração bem-sucedida do Independent Bank of Texas. Enquanto isso, a Jefferies iniciou a cobertura com classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 110, destacando a forte presença de mercado da SouthState no sul dos EUA e robusta qualidade de crédito. No entanto, o Citi ajustou seu preço-alvo de US$ 123 para US$ 113, mantendo a classificação de Compra, devido ao desempenho recente do mercado e desenvolvimentos financeiros. Esses movimentos refletem a confiança contínua nas iniciativas estratégicas e na saúde financeira da SouthState.
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