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Na segunda-feira, a Keefe, Bruyette & Woods (KBW) expressou otimismo em relação a várias empresas de processamento de pagamentos antes dos seus relatórios de resultados do quarto trimestre, antecipando que as perspectivas para 2025 fornecidas serão um fator primordial nos movimentos das ações.
De acordo com a KBW, apesar dos potenciais obstáculos relacionados às taxas de câmbio (FX) e aos preços dos combustíveis, as tendências fundamentais nos gastos dos consumidores estão mostrando melhoria desde o terceiro trimestre, o que poderia superar esses fatores negativos.
A KBW nomeou Adyen, PayPal (NASDAQ:PYPL), Mastercard (NYSE:MA) e Fidelity National Information Services (NYSE:NYSE:FIS) como as empresas que vê mais favoravelmente antes da divulgação dos resultados. Espera-se que essas empresas atendam ou superem as expectativas de consenso para 2025, com PayPal e Adyen particularmente bem posicionadas para fornecer perspectivas positivas. Antecipa-se que o PayPal possa potencialmente superar as expectativas de consenso de crescimento do lucro bruto para 2025, enquanto se espera que a Adyen mostre aceleração de receita e margem superior.
A firma observou que o crescimento do lucro bruto do PayPal pode ser estável ou até acelerar em 2025, apoiado por vários fatores, incluindo mudanças nos preços da Braintree, novos preços para serviços de compre agora, pague depois (BNPL), e conversão de comerciantes para experiências de pagamento modernas. Além disso, o PayPal pode se beneficiar de parcerias como aquelas com a Synchrony Financial para mitigar taxas de atraso.
Projeta-se que o crescimento da receita do quarto trimestre da Adyen permaneça consistente com o trimestre anterior, mas as margens de EBITDA provavelmente melhorarão tanto sequencialmente quanto ano a ano. A KBW antecipa que a administração confirmará as expectativas de aceleração do crescimento da receita para a faixa percentual de meados dos 20% para 2025. A perspectiva positiva é apoiada por novas conquistas de clientes ao longo de 2024, que fornecem visibilidade sobre o potencial de aceleração da receita da empresa.
Por outro lado, a KBW também identificou empresas que podem enfrentar riscos de baixa, principalmente devido a FX e preços de combustíveis, e fatores específicos como aumentos de impostos para a Mastercard e desinvestimentos para a Global Payments Inc. (NYSE:NYSE:GPN). A Toast Inc. (NYSE:TOST) foi mencionada como potencialmente imprevisível, com a possibilidade de decepcionar nas margens de EBITDA e no volume de pagamentos brutos por localização, apesar das expectativas de consenso reduzidas após os comentários da administração.
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