Keefe, Bruyette & Woods reduz preço-alvo das ações da Arch Capital para $113

Na quarta-feira, o analista Meyer Shields, da Keefe, Bruyette & Woods, ajustou o preço-alvo para a Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL), uma seguradora e resseguradora global, reduzindo-o para $113, mantendo a classificação Outperform para a ação. A revisão de Shields segue o relatório de resultados do quarto trimestre de 2024 da empresa e a subsequente teleconferência.

No relatório, Shields observou que o novo preço-alvo está estabelecido em 12,0 vezes o lucro por ação (LPA) estimado para 2026. O ajuste foi feito considerando a expectativa de aumento nas perdas por catástrofes, projetadas para atingir $616 milhões no primeiro trimestre de 2025. Além disso, fatores como índices de despesas e impostos mais elevados, junto com a diminuição da receita líquida de investimentos (NII) e menores liberações de reservas para 2025, contribuíram para a revisão do alvo. Esses impactos negativos são parcialmente mitigados pela antecipação de um crescimento mais rápido dos prêmios, aproveitando o impressionante crescimento de receita de 27,92% da empresa nos últimos doze meses.

As estimativas revisadas de lucros para 2025 e 2026 são agora de $7,55 e $9,40 por ação, respectivamente, abaixo das previsões anteriores de $9,50 e $10,40 por ação. Apesar desses desafios, Shields mantém-se otimista sobre a capacidade da Arch Capital de gerenciar o ciclo de seguros efetivamente e manter um crescimento robusto e lucrativo dos prêmios nos próximos 12 meses. Essa perspectiva é sustentada pela crença de que o ambiente de ganhos do setor de Property & Casualty (P&C) continuará favorável.

A Arch Capital Group Ltd. é conhecida por sua abordagem estratégica na gestão de ciclos, que envolve ajustar suas estratégias de subscrição e exposição ao risco em resposta às condições do mercado. Essa abordagem visa otimizar a lucratividade ao longo das várias fases do ciclo de seguros.

O desempenho das ações da empresa e os lucros futuros continuarão sendo monitorados de perto por investidores e analistas, enquanto avaliam o impacto das expectativas revisadas e as manobras estratégicas da empresa no setor de seguros P&C.

Em outras notícias recentes, a Arch Capital Group Ltd. registrou lucros no quarto trimestre que superaram as expectativas dos analistas, com lucro ajustado por ação de $2,26 e receita de $4,76 bilhões. Este desempenho robusto foi reconhecido pela RBC Capital Markets, que, apesar de reduzir seu preço-alvo para a Arch Capital de $125 para $110, manteve a classificação Outperform para a ação. O analista Scott Heleniak atribuiu essa perspectiva positiva às aquisições estratégicas e gestão de ciclo da empresa, destacando a aquisição da unidade MidCorp da Allianz e a alta lucratividade da divisão de Seguros Hipotecários.

Simultaneamente, a JMP Securities manteve seu preço-alvo para a Arch Capital em $125, mantendo a classificação Market Outperform. A firma elogiou a rede de distribuição global da Arch Capital, expertise em subscrição e navegação efetiva no ciclo de seguros. Eles destacaram o forte balanço patrimonial da empresa e a abordagem conservadora em relação às reservas de perdas, que acreditam posicionar a Arch Capital favoravelmente no atual mercado de seguros patrimoniais e de responsabilidade civil.

Esses desenvolvimentos seguem o recente anúncio do CEO da Arch Capital, Nicolas Papadopoulo, sobre as perdas seguradas esperadas dos incêndios florestais da Califórnia, estimadas entre $450 milhões e $550 milhões para a empresa. Esta projeção, apesar dos fortes lucros do quarto trimestre da empresa, ressalta os desafios contínuos enfrentados pela indústria de seguros.

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