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Na quinta-feira, o analista Jade Rahmani da Keefe, Bruyette & Woods elevou a classificação das ações da Walker & Dunlop (NYSE: WD) de "Market Perform" para "Outperform". Rahmani citou dois motivos principais para a elevação: uma melhoria prevista no crescimento dos aluguéis multifamiliares até 2026 e uma demanda reprimida por aquisições e refinanciamentos multifamiliares que vem se acumulando desde 2022.
A Walker & Dunlop, empresa especializada em corretagem e serviços multifamiliares, tem apresentado desempenho inferior aos seus pares do setor de corretagem imobiliária comercial (CRE) no acumulado do ano e nos últimos um a dois anos. Esse desempenho inferior foi atribuído principalmente às expectativas prolongadas de altas taxas de juros, que impactaram negativamente os volumes de transações e o crescimento dos serviços no setor.
Apesar desses desafios, Rahmani observa que as taxas de juros têm mostrado sinais recentes de moderação. Embora a possível privatização das Government-Sponsored Enterprises (GSEs) continue sendo um ponto de incerteza, Rahmani acredita que há maior probabilidade de que a situação atual permaneça estável ou que as GSEs mantenham sua participação no mercado multifamiliar.
Em termos de avaliação, Rahmani considera as ações da Walker & Dunlop atraentes, negociando entre 13-15 vezes o lucro por ação estimado da empresa para 2025-2026. Com a melhoria das perspectivas para a empresa, o analista vê a Walker & Dunlop como uma oportunidade de investimento convincente.
Em outras notícias recentes, a Walker & Dunlop reportou um forte desempenho em seus resultados do quarto trimestre de 2024, com lucro por ação (EPS) de $1,34, superando a previsão de $1,21. A empresa também superou as expectativas de receita, gerando $341,5 milhões contra os $311,48 milhões projetados. Adicionalmente, a Walker & Dunlop anunciou a precificação de uma oferta de notas sênior sem garantia de $400 milhões, com taxa de juros de 6,625% ao ano, com fechamento previsto para março de 2025. Os recursos dessa oferta destinam-se a reduzir o principal em aberto de seu empréstimo a prazo sênior garantido existente e para fins corporativos gerais. A Moody’s Ratings elevou a classificação da linha de crédito bancário sênior garantido da Walker & Dunlop para Baa3 de Ba1, refletindo uma melhoria prevista na estrutura de capital de dívida da empresa. Além disso, a Keefe, Bruyette & Woods ajustou seu preço-alvo para a Walker & Dunlop de $120 para $105, mantendo a classificação Market Perform, citando projeções reduzidas de lucros para os próximos anos. Apesar desses desenvolvimentos positivos, as ações da empresa registraram queda no pré-mercado, o que pode refletir preocupações mais amplas do mercado.
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