Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Investing.com - O KeyBanc elevou a classificação da Cognex (NASDAQ:CGNX), uma empresa de visão computacional avaliada em US$ 6,85 bilhões, de Peso do Setor para acima da média na sexta-feira, estabelecendo um preço-alvo de US$ 50,00 após os resultados do segundo trimestre de 2025 da empresa. As ações têm mostrado um impulso significativo, ganhando quase 20% na última semana, de acordo com dados do InvestingPro.
A elevação ocorre depois que as ações da Cognex superaram as expectativas com base em um modesto resultado trimestral acima do esperado e uma orientação mais forte do que o previsto para o terceiro trimestre de 2025. A orientação atualizada da empresa implica uma margem de fluxo de EBITDA de aproximadamente 62% no ponto médio, construindo sobre sua já impressionante margem de lucro bruto de 68,3% e posição financeira saudável com um índice de liquidez corrente de 3,14.
O KeyBanc observou uma melhora na demanda na maioria dos mercados finais atendidos pela Cognex, incluindo armazéns/comércio eletrônico, embalagens e automação de fábricas. Essas melhorias poderiam apoiar uma mudança para uma alavancagem operacional de ciclo ascendente mais normalizada até 2026, com incrementos de EBITDA com média superior a 55% desde 2016.
A empresa de pesquisa projeta que as margens de EBITDA da Cognex nos próximos anos poderiam atingir a faixa baixa a média de 20%, superando a meta de 20% da empresa para 2026 introduzida em seu recente dia do analista. Isso coloca a empresa no caminho para atingir sua meta de margem intermediária de aproximadamente 25% ou superior.
Embora reconheça que a visibilidade macroeconômica permanece fraca, o KeyBanc acredita que o múltiplo atual da Cognex provavelmente já desconta essa incerteza. Negociando a 47 vezes os lucros, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente sobrevalorizada, com 12 insights adicionais disponíveis para assinantes. A empresa também observou que acordos comerciais recentemente concluídos com a Malásia e Vietnã poderiam proporcionar algum alívio para a empresa retornar às médias históricas no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Cognex Corporation reportou lucros do segundo trimestre que superaram as expectativas dos analistas, com lucro por ação ajustado de US$ 0,25, ligeiramente acima dos US$ 0,24 estimados. A receita da empresa alcançou US$ 249 milhões, excedendo a estimativa de consenso de US$ 246,13 milhões, marcando um aumento de 4% ano a ano. Este crescimento foi impulsionado principalmente pelo forte desempenho em Logística e Automação de Fábricas, particularmente em Eletrônicos de Consumo e Embalagens. A Cognex também forneceu orientação otimista para o terceiro trimestre, aumentando ainda mais a confiança dos investidores.
A Needham respondeu a esses resultados positivos elevando seu preço-alvo para a Cognex para US$ 45,00 de US$ 36,00, mantendo a classificação de Compra. A empresa citou um crescimento mais forte no EBITDA ajustado e a perspectiva positiva da administração em vários mercados, incluindo embalagens e eletrônicos de consumo. Adicionalmente, o UBS reiterou sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 53,00, destacando os esforços aprimorados de contenção de custos da Cognex, que levaram a uma margem de EBITDA ajustada de 20,7% no segundo trimestre, a mais alta em dois anos. Esses desenvolvimentos recentes refletem a força contínua da Cognex no mercado e seu foco estratégico em setores-chave.
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