MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Investing.com — Na sexta-feira, analistas da KeyBanc ajustaram sua posição sobre a Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK), rebaixando as ações da empresa de acima da média para Peso do Setor. A decisão veio após a Deckers divulgar seus resultados do quarto trimestre que, embora melhores que o previsto, destacaram várias questões que motivaram o rebaixamento. De acordo com dados da InvestingPro, a Deckers mantém fundamentos sólidos com uma pontuação Piotroski perfeita de 9 e um impressionante crescimento de receita de 19,5% nos últimos doze meses.
Ashley Owens da KeyBanc apontou que o desempenho de vendas da marca HOKA ficou abaixo das expectativas e que sua trajetória de crescimento está desacelerando ao entrar no primeiro trimestre. Essa desaceleração é atribuída a uma combinação de fatores, incluindo aquisição de clientes menos eficaz e pressões econômicas mais amplas.
Apesar do desempenho bem-sucedido da Deckers até agora, surgiram preocupações em torno da posição competitiva da marca HOKA. A marca parece estar perdendo terreno para outras marcas inovadoras de corrida que estão apresentando desempenho mais forte. Essa mudança na dinâmica do mercado levou a preocupações sobre a capacidade da HOKA de manter sua participação no mercado.
Além disso, o foco crescente da empresa no crescimento de portas de atacado e o potencial impacto negativo dos aumentos de preços na demanda também foram fatores no rebaixamento. Essas estratégias podem não ser favoráveis para as perspectivas de curto prazo da marca.
Com o reconhecimento da marca HOKA já em um nível elevado nos EUA, a KeyBanc vê potencial limitado de alta no curto prazo para a Deckers. Como resultado dessas considerações, a empresa revisou suas estimativas para o desempenho futuro da companhia.
Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor Corporation reportou resultados financeiros sólidos para o quarto trimestre de 2025. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 1, superando a previsão de US$ 0,59, e gerou receita de US$ 1,02 bilhão, ligeiramente acima das expectativas. Para o ano fiscal completo de 2025, a receita da Deckers atingiu US$ 4,986 bilhões, marcando um aumento de 16% ano a ano. Apesar desses ganhos robustos, a Evercore ISI rebaixou as ações da Deckers de Superar para Em Linha, reduzindo significativamente o preço-alvo de US$ 235 para US$ 110, citando preocupações sobre as perspectivas de crescimento para as marcas UGG e HOKA.
O rebaixamento pela Evercore ISI reflete apreensão sobre a desaceleração nos principais motores de crescimento da marca da empresa e pressões externas como tarifas e sentimento mais fraco do consumidor. Apesar desses desafios, a Deckers tem expandido sua presença internacional, particularmente com a marca HOKA, que viu um aumento de receita de 24% ano a ano para US$ 2,2 bilhões. A marca UGG também teve bom desempenho, com um aumento de 13% na receita global para US$ 2,5 bilhões. A empresa encerrou o ano com US$ 1,9 bilhão em caixa e recomprou US$ 567 milhões em ações.
Olhando para o futuro, a Deckers antecipa possíveis desafios de um impacto tarifário de US$ 150 milhões no ano fiscal de 2026. A empresa projeta que a receita do primeiro trimestre varie entre US$ 890 milhões e US$ 910 milhões, com LPA esperado entre US$ 0,62 e US$ 0,67. Apesar da perspectiva cautelosa, a Deckers permanece otimista sobre o crescimento de dois dígitos médios para a marca HOKA em um ambiente normalizado, enquanto se mantém cautelosa sobre os gastos do consumidor americano.
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