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Investing.com — Na quarta-feira, a KeyBanc Capital Markets fez ajustes em suas perspectivas para as ações da Autodesk, com o analista Jason Celino revisando o preço-alvo para baixo, de US$ 335 para US$ 323. Apesar dessa mudança, a empresa manteve sua classificação acima da média para as ações da companhia. Este ajuste ocorre enquanto os dados do InvestingPro mostram que 18 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para cima no próximo período, com alvos variando de US$ 265 a US$ 430.
A avaliação de Celino seguiu suas observações de que o desempenho da Autodesk estava em linha ou ligeiramente abaixo dos planos na metade do trimestre. Os revendedores, que estavam moderadamente atrás de seus planos, atribuíram a fraqueza a uma antecipação de atividades ocorrida no quarto trimestre. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 92% e alcançou um crescimento de receita de 11,5% nos últimos doze meses. Além disso, foi observada fraqueza incremental e atividade de redução no setor de manufatura.
A orientação de receita da Autodesk de 8-9% foi vista pela KeyBanc como incorporando alguma margem de segurança, particularmente à luz da recente redução de força de trabalho (RIF) da empresa. Essa suposição contribui para a perspectiva da KeyBanc sobre o risco moderado de revisão associado às projeções financeiras da empresa.
Apesar do preço-alvo reduzido, a perspectiva positiva da KeyBanc sobre as oportunidades de crescimento da Autodesk permanece inalterada. A empresa destaca o potencial nos setores de construção e infraestrutura para a Autodesk. De acordo com a análise do InvestingPro, que oferece métricas de avaliação abrangentes e 12 ProTips adicionais para assinantes, as ações atualmente são negociadas a um índice P/L de 51,1x e mostram fortes pontuações de saúde financeira. Além disso, com as ações da Autodesk sendo negociadas com um desconto de mais de três vezes em comparação com seus pares, a KeyBanc continua a apoiar sua tese de que há espaço para potencial expansão múltipla. Essa expansão é prevista para superar a média de software industrial de mais de 30 vezes no longo prazo.
O preço-alvo revisado de US$ 323 é baseado em um múltiplo de 30 vezes do valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) do ano fiscal de 2027 da Autodesk, ajustado para refletir o recente recuo nos múltiplos de avaliação. A posição da KeyBanc sobre a Autodesk reflete um equilíbrio entre as tendências atuais do mercado e o posicionamento estratégico da empresa para crescimento futuro.
Em outras notícias recentes, a Autodesk relatou crescimento financeiro significativo, com a receita do ano fiscal de 2025 atingindo US$ 6,1 bilhões, marcando um aumento de 12% em relação ao ano anterior. As margens operacionais não-GAAP da empresa melhoraram substancialmente, com expansão adicional esperada para o ano fiscal de 2026. A Autodesk também observou um crescimento de 22% no fluxo de caixa livre, atingindo US$ 1,6 bilhão no ano fiscal de 2025, e estabeleceu uma meta de até US$ 2,175 bilhões para o ano fiscal de 2026. Além disso, a empresa planeja aumentar significativamente seu programa de recompra de ações no próximo ano fiscal.
Em desenvolvimentos relacionados, a Starboard Value LP, uma importante acionista, anunciou planos para nomear três novos candidatos para o conselho de administração da Autodesk, visando aumentar a responsabilidade e a direção estratégica. Enquanto isso, Stifel e Oppenheimer ajustaram seus preços-alvo para a Autodesk, reduzindo-os para US$ 310 e US$ 300, respectivamente, mantendo classificações positivas. Esses ajustes refletem considerações sobre o ambiente macroeconômico atual e as iniciativas estratégicas em andamento da Autodesk.
Além disso, a membro do conselho Betsy Rafael não buscará reeleição na Reunião Anual de 2025 da Autodesk, marcando o fim de seu influente mandato. A Autodesk tem se envolvido ativamente com os acionistas e respondido às críticas da Starboard, enfatizando seu forte desempenho financeiro e iniciativas de valor para os acionistas. A empresa permanece comprometida com seus objetivos estratégicos, apesar dos desafios contínuos e pressões externas.
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