KeyBanc reduz preço-alvo das ações do Spotify para US$ 625, mantém classificação acima da média

Investing.com — Na quarta-feira, o KeyBanc Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre as ações da Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), reduzindo o preço-alvo para US$ 625 do valor anterior de US$ 675, enquanto continua a endossar a ação com uma classificação acima da média. De acordo com dados do InvestingPro, o Spotify demonstrou um impulso notável com um retorno de 72,36% no último ano, apesar de negociar acima de sua estimativa de Valor Justo.

Analistas do KeyBanc destacaram sua preferência por modelos baseados em assinatura, com Spotify e Netflix (NASDAQ:NFLX) permanecendo como suas escolhas favoritas no setor. Eles acreditam que as ofertas de conteúdo aprimoradas do Spotify estão abrindo caminho para poder de precificação a longo prazo, estimando a monetização nos EUA em aproximadamente US$ 0,18 por hora. A forte saúde financeira da empresa se reflete em sua pontuação geral "ÓTIMA" do InvestingPro, com um robusto crescimento de receita de 18,31% nos últimos doze meses.

A melhoria na pilha de tecnologia de anúncios do Spotify e o Programa de Parceiros do Spotify (SPP), que deve atrair mais criadores durante recessões econômicas, foram citados como fatores que poderiam impulsionar o engajamento do usuário e a monetização. Espera-se que esses elementos contribuam para a geração de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa a longo prazo. O preço-alvo revisado de US$ 625 é baseado nas estimativas de 2026 para os múltiplos de valor da empresa em relação às vendas (EV/S) e valor da empresa em relação ao FCF (EV/FCF) de 5,4x e 32,1x, respectivamente.

A redução no preço-alvo reflete as projeções mais baixas de receita e FCF do KeyBanc para o Spotify, bem como uma abordagem mais conservadora em relação aos múltiplos. Apesar do ajuste para baixo, o KeyBanc mantém que o Spotify tem várias estratégias para aumentar significativamente o crescimento da receita e do FCF. Além disso, eles esperam que as ações da empresa sejam negociadas em estreita proximidade com seu par, a Netflix, devido a essas alavancas de crescimento. A classificação contínua acima da média do KeyBanc indica sua confiança no potencial de desempenho do Spotify, apesar das previsões financeiras revisadas. A empresa atualmente negocia a um índice P/L de 82,27 e um EV/EBITDA de 65,45, refletindo altas expectativas de crescimento. Para insights mais profundos sobre a avaliação e métricas de crescimento do Spotify, incluindo 16 ProTips adicionais, confira o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA passou por uma série de desenvolvimentos notáveis. A analista do UBS, Batya Levi, aumentou o preço-alvo para as ações do Spotify para US$ 720, citando o forte desempenho financeiro da empresa, incluindo um aumento de receita de 17% ano a ano e expansão significativa de margem. A analista manteve a classificação de Compra, antecipando um crescimento saudável da receita e aumento do fluxo de caixa livre nos próximos anos. Além disso, a Redburn-Atlantic elevou a classificação das ações do Spotify de 'Venda' para 'Neutro' e aumentou o preço-alvo para US$ 545, reconhecendo o potencial de crescimento em audiolivros e ofertas de nível premium.

A FBN Securities também iniciou a cobertura do Spotify com uma classificação de "Desempenho do Setor" e um preço-alvo de US$ 645, destacando o potencial de crescimento da empresa no setor de streaming de música por assinatura. Em um movimento estratégico, o Spotify renovou seu contrato com o popular apresentador de podcast Bill Simmons, garantindo sua contribuição contínua para a estratégia de podcast e conteúdo de vídeo da empresa. Enquanto isso, o CEO do Spotify, Daniel Ek, acusou a Apple de evadir as regras de Big Tech da União Europeia, instando os reguladores a fazer cumprir a Lei dos Mercados Digitais.

Esses desenvolvimentos recentes sublinham os esforços contínuos do Spotify para fortalecer sua posição no mercado e desempenho financeiro, enquanto navega por desafios regulatórios.

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