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Na quinta-feira, a Loop Capital Markets manteve a recomendação de Compra para a Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) e elevou o preço-alvo para 60 USD, ante 45 USD, após o sólido desempenho da empresa no quarto trimestre. A receita da Klaviyo aumentou 34% em relação ao ano anterior, superando as expectativas dos analistas e do mercado de 28%. Este crescimento acompanhou os robustos resultados da Shopify Inc (coberta por A. Chukumba), que também recebeu recomendação de Compra. De acordo com dados do InvestingPro, a Klaviyo mantém margens brutas impressionantes de 77,6% e atualmente é negociada a 47 USD, próximo à máxima de 52 semanas de 49,55 USD.
A Klaviyo forneceu uma orientação positiva de crescimento da receita para o ano fiscal de 2025, projetando um aumento de 23-24%. Embora esse número esteja ligeiramente abaixo das estimativas dos analistas e do mercado, a administração da empresa expressou otimismo cauteloso, sugerindo potencial para um cenário positivo se as condições atuais do mercado persistirem. A empresa anunciou planos de investir em crescimento, particularmente em mercados internacionais, e espera manter a orientação de margem operacional estável para o ano.
Apesar de uma queda sequencial na retenção líquida de receita (NRR) de 110% no terceiro trimestre para 108% no quarto trimestre, a administração observou estabilização no NRR entre o terceiro e quarto trimestres. Os analistas da Loop Capital acreditam que o significativo crescimento da receita da Klaviyo, consistente em 34-35% ano após ano em cada trimestre, é principalmente impulsionado pela aquisição de novos clientes, mesmo com a queda do NRR de 117% no quarto trimestre de 2023 para 108% em 2024.
A estratégia de mercado da Klaviyo concentra-se em comerciantes de rápido crescimento e capitaliza a oportunidade de substituir sistemas legados. Com um mercado total endereçável (TAM) superior a 16 bilhões USD, espera-se que a Klaviyo mantenha o crescimento da receita na faixa dos 20% nos próximos anos, mantendo margens operacionais de baixo dois dígitos.
A ação está sendo negociada com desconto em comparação com seus pares de hipercrescimento, com múltiplos de valor da empresa sobre vendas CY25/CY65 de 12x e 10x, respectivamente, abaixo da média dos pares de 17x e 14x. O novo preço-alvo de 60 USD, derivado de uma análise de fluxo de caixa descontado, reflete múltiplos de receita ajustados ao crescimento ainda favoráveis em comparação com seus pares.
Em outras notícias recentes, a Klaviyo Inc. reportou um notável desempenho no quarto trimestre, com receitas aumentando 34% ano após ano. Vários analistas elevaram seus preços-alvo, com a Needham aumentando para 56 USD, a Mizuho para 52 USD e a Piper Sandler para 53 USD.
Adicionalmente, a Klaviyo lançou uma nova plataforma de CRM para marcas B2C, marcando uma expansão significativa além de suas raízes em marketing. A Canaccord Genuity elevou seu alvo para 50 USD, mantendo a recomendação de Compra, e expressou confiança nos impulsionadores de crescimento da Klaviyo, incluindo sua parceria com a Shopify e expansão internacional.
A forte execução da Klaviyo e múltiplas avenidas para crescimento a posicionaram bem no mercado, com analistas expressando otimismo sobre suas perspectivas futuras. Os esforços da empresa para expandir suas ofertas de produtos, incluindo o novo sistema de CRM, sublinham sua evolução e execução estratégica.
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