Na terça-feira, a Leerink Partners emitiu uma atualização para as ações da Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY), alterando sua classificação de Market Perform para Outperform e aumentando o preço-alvo de 55,00$ para 73,00$. A firma acredita que a revisão para cima das expectativas de consenso para o Cobenfy (KarXT) e milvexian, um novo anticoagulante, provavelmente levará ao desempenho superior das ações.
A atualização baseia-se na antecipação de que esses produtos impulsionarão o crescimento da receita e do lucro por ação (LPA) da empresa. A Leerink elevou sua previsão de taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cinco anos para a receita da Bristol-Myers de 2025 a 2030 de 0% para 1%, e para o LPA de 1% para 3%.
A nova estimativa de receita para 2030 está 33% acima do consenso de 37,3 bilhões$, e a previsão de LPA é 57% superior à estimativa de consenso de 5,29$.
Apesar das ações da Bristol-Myers terem superado significativamente o desempenho desde 30.06.2024, com um aumento de 44% em comparação com a queda de 6% do Índice de Medicamentos, a Leerink observou que apenas 23% das classificações do sell-side são Compra/Outperform em 11.11.2024. O otimismo da firma é ainda reforçado pela falta de concorrência prevista do emraclidine da ABBV, após suas falhas nos ensaios pivotais de Fase 2.
Como resultado, a Leerink aumentou significativamente suas projeções de longo prazo para o Cobenfy, incluindo um aumento de 36% em sua previsão de vendas para 2030, de 4,2 bilhões$ para 5,7 bilhões$.
A Leerink também vê potencial para o Cobenfy ultrapassar 10 bilhões$ em vendas de pico se for bem-sucedido em indicações adicionais. Isso é comparado ao Zyprexa da LLY, que gerou 5 bilhões$ em receita de pico em 2010 a preços muito mais baixos. Após uma atualização positiva do ensaio anunciada na chamada do terceiro trimestre, a Leerink elevou sua projeção de vendas para 2030 do milvexian em 26%, de 3,1 bilhões$ para 3,9 bilhões$.
A firma sugere que se o milvexian demonstrar um perfil de benefício-risco superior em seu ensaio de Fase 3 para fibrilação atrial esperado no início de 2027, suas vendas de pico poderiam superar a estimativa de vendas de 14,4 bilhões$ para o Eliquis em 2025.
Em conclusão, a Leerink vê os ensaios de Fase 3 do milvexian na prevenção secundária de AVC e síndrome coronariana aguda como benefícios potenciais adicionais no preço atual das ações.
Embora o crescimento do LPA possa ser restringido até 2029 devido à perda de exclusividade do Eliquis e Opdivo em 2028, espera-se que a Bristol-Myers enfrente menos pressão pela perda de exclusividade em 2030 e além em comparação com seus pares. O modelo da Leerink para a Bristol-Myers se estende até 2032, projetando um CAGR de três anos para o LPA de 2029 a 2032 em 10%.
Em outras notícias recentes, a Bristol-Myers Squibb (BMS) reportou um crescimento significativo em seus lucros do terceiro trimestre, com um aumento de 20% nas receitas de seu portfólio de crescimento. A empresa também revisou sua projeção de crescimento de receita para o ano inteiro de 2024 para cerca de 5% da estimativa anterior de aproximadamente 4%, impulsionada pelo forte desempenho em terapia celular, Camzyos e seu negócio legado.
Além desses destaques financeiros, a BMS fez avanços em ensaios clínicos. A empresa relatou notícias promissoras sobre o milvexian, um novo anticoagulante Factor XIa, e a aprovação do FDA para o Cobenfy, um novo tratamento para esquizofrenia. Além disso, os ensaios de Fase 3 EMERGENT-4 e EMERGENT-5 da BMS mostraram melhorias sustentadas nos sintomas de esquizofrenia ao longo de um período de 52 semanas com o tratamento COBENFY.
A BMS também adquiriu recentemente a Karuna Therapeutics, visando melhorar o crescimento de longo prazo com ensaios em andamento em esquizofrenia e Alzheimer. A BMS planeja iniciar três estudos de Fase 3 em 2024 e apresentar dados de Fase 1 para a terapia celular CD19 NEX-T.
Esses desenvolvimentos recentes refletem o compromisso da BMS com o crescimento e a inovação.
Insights do InvestingPro
A recente atualização das ações da Bristol-Myers Squibb alinha-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 121,33 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria farmacêutica. Apesar dos desafios recentes, os dados do InvestingPro mostram uma forte receita de 47,44 bilhões$ nos últimos doze meses, com um notável crescimento de receita de 5,56% durante o mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Bristol-Myers Squibb manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira. Isso é ainda suportado pelo atual rendimento de dividendos de 4,01%, que pode atrair investidores focados em renda. As ações da empresa mostraram um desempenho robusto recentemente, com um retorno total de preço de 28,54% nos últimos três meses e um retorno de 36,65% em seis meses, alinhando-se com a observação da Leerink de desempenho significativamente superior desde junho de 2024.
Enquanto o artigo se concentra nas perspectivas de crescimento futuro, vale notar que as Dicas do InvestingPro indicam que 11 analistas revisaram seus lucros para baixo para o próximo período. Isso contrasta com a perspectiva otimista da Leerink, sugerindo uma diversidade de opiniões no mercado. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 14 dicas adicionais no InvestingPro, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da Bristol-Myers Squibb.
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