Na segunda-feira, a Lucid Capital Markets iniciou a cobertura das ações da Great Elm Capital Corp. (NASDAQ:GECC) com uma recomendação de Compra, estabelecendo um preço-alvo de 11,00$. A firma acredita que a Great Elm Capital está em um caminho promissor após seus esforços estratégicos de recuperação que começaram em 2022.
De acordo com o analista da Lucid Capital Markets, espera-se que o foco da empresa em empréstimos garantidos para o mercado médio e investimentos em ações de empresas de finanças especializadas e obrigações de empréstimo colateralizado (CLOs) gere retornos diversificados e não correlacionados em vários ciclos de negócios.
O analista elogiou o progresso que a Great Elm fez sob sua nova estratégia, que visa corrigir o rumo após o desempenho insatisfatório da gestão anterior. A expectativa de menores não acumulações e perdas realizadas deve melhorar significativamente o múltiplo de negociação das ações no curto a médio prazo.
Atualmente, as ações da Great Elm são negociadas a um preço em relação ao valor patrimonial líquido (P/NAV) de 84%, abaixo do nível médio de seus pares de 94%. Essa discrepância levou o analista a concluir que as ações estão atualmente subvalorizadas.
O preço-alvo de 11,00$ implica uma proporção de 86% do valor patrimonial líquido (NAV) projetado da Great Elm para o final de 2025 de 12,81$. Com esse alvo, a firma também prevê um rendimento de dividendos de 12,7% para o ano fiscal de 2024, com base em dividendos regulares esperados de 1,40$.
Esta projeção contrasta com o atual rendimento de dividendos de 13,8%. Em comparação, um grupo de pares de Empresas de Desenvolvimento de Negócios (BDCs) geridas externamente é negociado a um P/NAV médio de 94% e com um rendimento de dividendos médio de 11,6%.
O início da cobertura e a perspectiva positiva da Lucid Capital Markets sobre a Great Elm Capital sugerem confiança na direção estratégica da empresa e no potencial de valorização das ações. A análise da firma aponta para uma melhoria material na avaliação das ações da Great Elm à medida que a empresa continua a implementar sua estratégia de recuperação.
Em outras notícias recentes, a Great Elm Capital Corp. reportou um terceiro trimestre recorde para 2024. O rendimento líquido de investimentos (NII) da empresa atingiu 0,39$ por ação, superando a distribuição trimestral de 0,35$, marcando o maior rendimento de investimentos na história da empresa.
Este aumento no NII foi principalmente impulsionado pelo aumento dos fluxos de caixa da joint venture de CLO da Great Elm Capital Corp. Apesar das expectativas de uma diminuição no NII para o quarto trimestre, o CEO mantém a confiança na capacidade da empresa de manter a cobertura de dividendos.
O valor patrimonial líquido (NAV) da empresa permaneceu estável em 12,04$ por ação no final do terceiro trimestre. As não acumulações, embora reduzidas, ainda estão presentes no portfólio, totalizando 1,3 milhão$ ou menos de 1% do valor justo do portfólio. Além disso, a Great Elm Capital Corp. concluiu com sucesso o refinanciamento da dívida, estendendo os vencimentos para 2026 e além.
Esses desenvolvimentos recentes destacam a robusta posição financeira e as iniciativas estratégicas da empresa. Apesar de antecipar uma diminuição no NII no próximo trimestre, a Great Elm Capital Corp. permanece bem posicionada para cobrir seu dividendo e expandir operações, particularmente no espaço de joint venture de CLO.
O refinanciamento bem-sucedido dos instrumentos de dívida fortalece ainda mais o balanço da empresa, proporcionando flexibilidade financeira e um perfil de vencimento estendido.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Lucid Capital Markets sobre a Great Elm Capital Corp. (NASDAQ:GECC). A capitalização de mercado da empresa é de 106,07 milhões$, com um índice P/L de 15,58, indicando uma avaliação razoável em relação aos lucros. O crescimento da receita da GECC tem sido robusto, com um aumento de 16,86% nos últimos doze meses e um impressionante crescimento de 27,62% no trimestre mais recente.
As Dicas do InvestingPro destacam os significativos pagamentos de dividendos da GECC aos acionistas, o que se alinha com a previsão da Lucid Capital Markets de um rendimento de dividendos de 12,7% para o ano fiscal de 2024. O rendimento de dividendos atual é ainda maior, em 13,79%, superando a mediana do grupo de pares de 11,6% mencionada no artigo. Além disso, a GECC manteve pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas.
No entanto, os investidores devem notar que 3 analistas revisaram seus lucros para baixo para o próximo período, o que pode impactar o desempenho futuro. Os movimentos de preço das ações são descritos como bastante voláteis, o que pode apresentar tanto riscos quanto oportunidades para os investidores.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a GECC, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.