Lucid Capital Markets rebaixa classificação das ações da Great Elm Capital

Investing.com - A Lucid Capital Markets rebaixou a Great Elm Capital Corp. (NASDAQ:GECC) de Compra para Neutra e reduziu seu preço-alvo para US$ 11,00, ante US$ 12,00. A empresa, atualmente negociada a US$ 10,43 com valor de mercado de US$ 135 milhões, mostrou forte desempenho com retorno de 21,7% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro.

O rebaixamento segue o desempenho superior do preço da GECC de 8,3% no acumulado do ano, avaliação premium em comparação com seus pares e desenvolvimentos recentes em uma de suas empresas do portfólio que levantaram preocupações sobre a qualidade de crédito.

A Great Elm Capital vem executando uma estratégia de recuperação desde 2022, focando em empréstimos garantidos para o mercado intermediário combinados com investimentos de capital em empresas de financiamento especializado e CLOs, que proporcionam diversificação de portfólio e retornos não correlacionados ao longo dos ciclos de negócios. A estratégia parece estar funcionando, com crescimento de receita de 29,1% nos últimos doze meses e um histórico de dividendos mantido por 10 anos consecutivos. Obtenha mais informações com um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.

As ações atualmente são negociadas a um índice preço/NAV de 89%, acima do nível mediano de 83% para Empresas de Desenvolvimento de Negócios (BDCs) geridas externamente, o que a Lucid Capital Markets acredita indicar que as ações estão avaliadas de forma justa.

O novo preço-alvo de US$ 11,00 se traduz em um rendimento de dividendos de 13,5% com base na expectativa da Lucid para dividendos regulares do ano fiscal de 2025 de US$ 1,48, em comparação com o rendimento de dividendos atual de 13,8% e o rendimento de dividendos mediano dos pares de 10,4%.

Em outras notícias recentes, a Great Elm Capital Corp. relatou um forte segundo trimestre para 2025, superando as expectativas de Wall Street com lucro por ação de US$ 0,51, significativamente maior que os US$ 0,40 projetados. Este resultado positivo foi impulsionado por uma receita total recorde de investimentos de US$ 14,3 milhões. Além disso, a Great Elm Capital precificou com sucesso uma oferta de notas de US$ 50 milhões a 7,75%, com vencimento em 31 de dezembro de 2030. A oferta deve gerar aproximadamente US$ 48,1 milhões em receitas líquidas após despesas.

Em outro desenvolvimento, a Great Elm Capital anunciou o lançamento de uma oferta pública de notas sem garantia com vencimento em 2030, que devem ser listadas na Nasdaq Global Market. Além disso, a empresa dobrou sua linha de crédito rotativo com o City National Bank de US$ 25 milhões para US$ 50 milhões, com potencial para aumentar para US$ 90 milhões sob certas condições. A taxa de juros dessa linha também foi reduzida para a Taxa de Financiamento Overnight Garantida mais 2,50%.

A Clear Street iniciou a cobertura da Great Elm Capital com classificação de Compra, estabelecendo um preço-alvo de US$ 11,50, e destacou o atrativo rendimento de dividendos de 13% da empresa.

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