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Na sexta-feira, o analista da Macquarie, Ravi Menon, rebaixou as ações da Birlasoft Ltd (BSOFT:IN) de Outperform para Underperform, reduzindo significativamente o preço-alvo de INR640,00 para INR350,00. O rebaixamento ocorre após um período de métricas de desempenho decepcionantes, contrariando as expectativas estabelecidas pela Macquarie em agosto de 2024, quando a empresa havia elevado a classificação das ações de Neutral para Outperform.
A análise de Menon apontou para uma deficiência tanto no crescimento da receita quanto na melhoria da margem EBIT, que eram esperados para atingir 15-16%. Apesar da Birlasoft experimentar níveis relativamente baixos de rotatividade em comparação com seus números históricos, a margem EBIT da empresa não atendeu aos padrões anteriores. O quarto trimestre do ano fiscal de 2025 registrou um declínio generalizado de receita em vários segmentos verticais e níveis de clientes, indicando que os problemas não são temporários ou específicos de clientes.
O analista expressou preocupações sobre as margens da empresa, prevendo que provavelmente permanecerão sob pressão durante todo o ano fiscal de 2026. Esta perspectiva baseia-se no recente declínio generalizado da receita, o que sugere desafios mais profundos do que os anteriormente previstos.
Menon explicou ainda que uma recuperação no crescimento e na margem não é esperada até o ano fiscal de 2027. Esta projeção baseia-se nas tendências atuais e no desempenho da Birlasoft no trimestre recente, o que parece ter levado às expectativas revisadas.
O rebaixamento e o ajuste do preço-alvo pela Macquarie refletem uma mudança significativa na perspectiva da empresa para a Birlasoft, passando de uma postura anteriormente positiva para uma mais cautelosa. O novo preço-alvo de INR350,00 representa uma redução substancial em relação ao alvo anterior de INR640,00, estabelecendo uma expectativa mais moderada para o desempenho das ações da empresa no curto prazo.
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