Macquarie reduz classificação das ações da TAL e baixa preço-alvo para US$ 10,90

Investing.com — Na sexta-feira, analistas da Macquarie rebaixaram as ações da TAL International (NYSE: TAL) de Outperform para Neutral. A firma também revisou seu preço-alvo para as ações, reduzindo-o para US$ 10,90 do alvo anterior de US$ 14,50. O rebaixamento foi motivado por expectativas de moderação no crescimento da receita nas divisões de Serviços de Aprendizagem e Conteúdo de Aprendizagem da TAL International. As ações, atualmente negociadas a US$ 8,93, caíram quase 9% na última semana, refletindo preocupações do mercado. De acordo com a análise do InvestingPro, a TAL parece subvalorizada apesar dos desafios recentes, com 12 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes.

Analistas citaram o efeito de base elevada como um fator significativo para a desaceleração prevista no crescimento da receita. Além disso, eles apontaram que a divisão de Dispositivos de Aprendizagem da empresa provavelmente continuará incorrendo em despesas substanciais para estabelecer seu canal de vendas. Espera-se que esse investimento no canal de vendas continue exercendo pressão sobre as margens de lucro da empresa. Apesar desses desafios, a TAL mantém impressionantes margens brutas de 53,3%, embora seu atual índice P/L de 80x sugira uma avaliação premium.

O preço-alvo revisado da Macquarie representa uma redução de 25% em relação ao alvo anterior. Esta decisão reflete o ajuste para baixo das estimativas de margem líquida não-GAAP dos analistas para a TAL International. Os analistas da firma acreditam que as pressões nas margens, particularmente da divisão de Dispositivos de Aprendizagem, justificam uma perspectiva mais cautelosa sobre o desempenho das ações. Para insights mais profundos sobre a avaliação da TAL e métricas de saúde financeira, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível exclusivamente no InvestingPro, cobrindo mais de 1.400 ações americanas.

O comentário dos analistas destacou os desafios específicos enfrentados pela TAL International, afirmando: "Esperamos moderação no crescimento da receita devido às bases elevadas tanto na divisão de Serviços de Aprendizagem quanto na de Conteúdo de Aprendizagem. Os Dispositivos de Aprendizagem continuarão exigindo altos gastos para construir seu canal de vendas, e acreditamos que a divisão continuará sendo um peso sobre as margens."

O novo preço-alvo de US$ 10,90, reduzido de US$ 14,50, é indicativo das expectativas revisadas dos analistas para o desempenho financeiro da TAL International no curto prazo. O rebaixamento da Macquarie para uma classificação Neutral sugere uma visão mais moderada sobre o potencial de valorização das ações no ambiente de mercado atual.

Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro da TAL International atraiu atenção significativa de analistas e investidores. A empresa reportou lucros e receitas do primeiro trimestre abaixo das expectativas dos analistas, com lucro ajustado por Ação Depositária Americana (ADS) de US$ 0,01 contra uma estimativa de consenso de US$ 0,09. A receita aumentou 42,1% ano a ano para US$ 610,2 milhões, mas ficou abaixo dos US$ 624,74 milhões projetados. Este resultado abaixo das expectativas provocou reações de grandes instituições financeiras. O Morgan Stanley manteve a classificação acima da média para a TAL International, apesar de reduzir o preço-alvo de US$ 13,00 para US$ 12,00, refletindo uma recalibração das projeções de lucros futuros. Enquanto isso, o JPMorgan rebaixou a TAL International de acima da média para Neutral, reduzindo significativamente o preço-alvo de US$ 16 para US$ 11 devido a preocupações com a transparência financeira e uma margem operacional decepcionante. A firma citou a falta de clareza nas tendências operacionais da TAL como um fator-chave em sua decisão. Apesar desses desafios, a TAL reportou um robusto crescimento anual de receita de 51% para o ano fiscal de 2025, com receitas líquidas atingindo US$ 2,25 bilhões e lucro líquido não-GAAP subindo para US$ 149,5 milhões. A empresa também anunciou uma extensão de seu programa de recompra de ações, permitindo a recompra de até US$ 490,7 milhões de suas ações ordinárias até abril de 2026.

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