Na segunda-feira, a Melius Research iniciou a cobertura das ações da Qualcomm (NASDAQ:QCOM) com uma recomendação de Manutenção, estabelecendo um preço-alvo de 180,00 USD. A firma reconheceu a Qualcomm como uma inovadora líder em propriedade intelectual no setor móvel desde os anos 1990.
Com uma capitalização de mercado substancial de 177 mil milhões USD e uma pontuação de Saúde Financeira BOA de acordo com o InvestingPro, a empresa mantém uma forte posição no mercado. No entanto, eles antecipam que a empresa enfrentará vários desafios no futuro próximo.
A Qualcomm, conhecida por seu papel influente no desenvolvimento de chipsets móveis, agora deve ver seu crescimento de receita desacelerar. Embora a empresa tenha alcançado um crescimento de receita de 8,77% nos últimos doze meses, de acordo com a Melius, projeta-se que a receita desacelere de altos dígitos únicos para apenas 3% nos próximos dois anos. Esta previsão fica significativamente abaixo da média de dois dígitos médios do seu grupo comparativo, que está entrando num ciclo de crescimento impulsionado pela IA.
O preço-alvo de 180 USD é baseado em aproximadamente 14 vezes a estimativa de lucro por ação (EPS) da Melius para o ano fiscal de 2027 de 12,52 USD para a Qualcomm. Atualmente negociada a um rácio P/E de 17,47x com EPS projetado de 11,26 USD para o ano fiscal de 2025, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada.
Apesar do histórico sólido da empresa e do múltiplo de avaliação atrativo, a firma de análise acredita que a Qualcomm está entrando em um período de crescimento mais lento em relação aos seus pares.
A avaliação da Melius reflete uma perspetiva cautelosa sobre as perspetivas de curto prazo da Qualcomm. A projeção de crescimento de receita abaixo da média e o consequente preço-alvo conservador sublinham os desafios que a Qualcomm pode enfrentar em comparação com seus concorrentes no setor de tecnologia.
O preço-alvo recém-estabelecido e a recomendação de Manutenção pela Melius Research fornecem aos investidores uma expectativa moderada para o desempenho da Qualcomm face às condições de mercado em evolução e aos avanços tecnológicos.
Em outras notícias recentes, a Qualcomm tem mantido uma perspetiva positiva dos analistas devido aos seus planos de diversificação estratégica. A TD Cowen reiterou uma recomendação de Compra, destacando o potencial de crescimento da Qualcomm no setor automotivo e seus avanços em inteligência artificial (IA).
Por outro lado, a Susquehanna reduziu seu preço-alvo para as ações da Qualcomm, mas manteve uma postura positiva, expressando confiança na transição da Qualcomm para um player de semicondutores mais diversificado.
Recentemente, a Qualcomm reportou receitas não-GAAP de 10,2 mil milhões USD e lucro por ação de 2,69 USD. O segmento de chipsets contribuiu com 8,7 mil milhões USD em receitas, enquanto o segmento de licenciamento trouxe 1,5 mil milhões USD. Receitas recordes de 899 milhões USD foram reportadas no mercado automotivo.
A Qualcomm revelou uma estratégia para atingir um mercado total endereçável de aproximadamente 900 mil milhões USD até 2030, com crescimento significativo esperado nos setores automotivo, IoT, PC, industrial e de realidade estendida.
Apesar de enfrentar desafios no mercado móvel, os esforços de diversificação da empresa foram reconhecidos por várias firmas como Cantor Fitzgerald, UBS e Loop Capital, todas as quais mantiveram uma recomendação Neutra para as ações da Qualcomm. Estes são os desenvolvimentos recentes da Qualcomm.
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