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Na terça-feira, os analistas da Bernstein aumentaram a meta de preço para as ações do Zillow Group (NASDAQ:ZG) de 60,00$ para 65,00$, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado para as ações da empresa. O ajuste vem em resposta a previsões melhoradas de EBITDA e uma confiança crescente na direção estratégica e no potencial de crescimento do Zillow.
Os analistas revisaram seu modelo de avaliação para refletir um Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) mais baixo, agora em 11% em comparação com os 12% anteriores. Essa mudança é baseada no EBITDA melhor que o esperado do Zillow e uma reavaliação da execução estratégica da empresa. A abordagem da Bernstein agora assume um múltiplo de 25 vezes o EV/EBITDA Ajustado esperado para 2026, um aumento em relação ao múltiplo anterior de 23 vezes.
Apesar do ajuste positivo na meta de preço, os analistas da Bernstein expressam dificuldade em encontrar potencial de alta para o preço atual das ações do Zillow, citando desafios de avaliação.
Os analistas reconhecem a sólida execução do Zillow e antecipam que a empresa continuará a ganhar participação de mercado no setor residencial ao longo do ano. No entanto, eles questionam se o impulso que o Zillow mostrou no segundo semestre de 2024 pode ser sustentado ou se o desempenho da empresa se realinhará com as tendências mais amplas do setor.
As revisões nas expectativas de EBITDA são modestas, aproximadamente 3%, e são principalmente impulsionadas por suposições ligeiramente melhores em relação ao crescimento das despesas, que foram informadas por relatórios financeiros recentes e pelo desempenho superior do EBITDA do Zillow. Essa reavaliação pela Bernstein reflete uma visão cautelosamente otimista da trajetória financeira e posição de mercado do Zillow.
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