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Na quarta-feira, o Mizuho ajustou sua perspectiva sobre a Olin (NYSE: OLN), uma empresa de fabricação de produtos químicos, reduzindo seu preço-alvo para 38,00$ dos anteriores 45,00$. A firma decidiu manter uma classificação Neutra para a ação. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece subvalorizada nos níveis atuais, com indicadores técnicos sugerindo condições de sobrevenda.
O ajuste segue os recentes anúncios do Dia do Investidor da Olin, onde a empresa estabeleceu como meta um EBITDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) de meio ciclo de 2 bilhões de dólares nos próximos cinco anos, um aumento notável em relação aos aproximadamente 855 milhões de dólares esperados para 2024.
A previsão da Olin para o EBITDA do trimestre de dezembro de 2024 é de cerca de 170 milhões de dólares, o que está no limite inferior da sua faixa de orientação anterior de 170-200 milhões de dólares. A empresa expressou confiança de que os ganhos químicos estão atualmente em um mínimo cíclico e que a Winchester, seu segmento de munições, está próxima de concluir o desestoque do canal.
Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém um saudável rendimento de fluxo de caixa livre de 14% e tem pago dividendos consistentemente por 51 anos consecutivos. A Olin citou mais de 250 milhões de dólares em melhorias provenientes de ações de autoajuda e redução de custos, incluindo melhorias contratuais concluídas com a Dow, sua maior cliente.
Apesar dessas melhorias, o Mizuho revisou para baixo suas estimativas de ganhos para a Olin, citando condições de mercado desafiadoras contínuas. O novo preço-alvo também reflete múltiplos de mercado mais baixos, conforme indicado pelo índice de materiais, e a redução antecipada nos ganhos.
A ação está atualmente sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas de 34,84$, com o InvestingPro identificando múltiplos catalisadores adicionais de crescimento entre suas mais de 10 dicas de investimento para a empresa. O analista da firma observou que, embora haja potencial para alta se o mercado se mover além do meio do ciclo antes do esperado, também há risco de baixa se o meio do ciclo for adiado. O alvo não leva em conta várias opções de crescimento que a empresa pode buscar.
Em outras notícias recentes, a Olin Corporation aumentou seu programa de recompra de ações para 2 bilhões de dólares, conforme anunciado durante seu dia dos investidores de 2024. O novo programa, conhecido como "Programa de Recompra de Ações 2024", permite a recompra periódica das ações ordinárias da empresa. É importante notar que este programa não estabelece um requisito obrigatório de compra para as ações da empresa.
Em outros desenvolvimentos, a Olin Corporation passou por mudanças de liderança com Dana O'Brien, Vice-Presidente Sênior e Diretora Jurídica, anunciando sua aposentadoria, e Angela M. Castle definida para sucedê-la. A empresa também enfrentou ganhos mais fracos do que o esperado para a segunda metade de 2024, principalmente devido a interrupções relacionadas a furacões.
Apesar desses desafios, o segmento químico da Olin superou as expectativas devido a um aumento nos preços da soda cáustica. Analistas de firmas como Piper Sandler, RBC Capital e KeyBanc Capital Markets revisaram seus preços-alvo para a Olin, atribuindo os ajustes a uma previsão de ganhos mais baixa para 2025.
Por fim, a empresa pode enfrentar concorrência adicional, já que a The Chemours Company anunciou planos para construir uma instalação de produção de cloro-álcali.
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