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A Mizuho elevou na quinta-feira a classificação da Brixmor Property (NYSE:BRX) de Neutro para Superar o Mercado e estabeleceu um preço-alvo de US$ 29,00. A proprietária de imóveis comerciais, atualmente negociada a US$ 25,54, demonstrou forte saúde financeira com uma classificação geral "BOA" de acordo com as métricas do InvestingPro.
A elevação reflete a perspectiva positiva da Mizuho sobre a locação defensiva da Brixmor e seu robusto perfil de crescimento, que deriva da baixa base de aluguel da empresa, altos spreads e visibilidade de lucros de seu pipeline SNO. A empresa manteve um forte perfil de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por 4 anos consecutivos, com um rendimento atual de 4,5%.
A Mizuho acredita que as projeções da Brixmor contêm ampla "margem" relacionada ao risco de crédito dos inquilinos, sugerindo potencial de alta para as estimativas e projeções de 2025. A firma vê as falências de curto prazo como uma oportunidade para a Brixmor realugar propriedades com spreads amplos. Com uma saudável margem de lucro bruto de 75,2% e forte crescimento de receita de 3,87% nos últimos doze meses, a análise do InvestingPro revela insights adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente.
Apesar das ações da Brixmor superarem seus pares em aproximadamente 300 pontos base no acumulado do ano, a Mizuho observa que ainda são negociadas a um dos múltiplos mais baixos do subsetor, apesar de seu perfil de crescimento líder.
A Mizuho também vê potencial para aceleração do crescimento até 2026 para a proprietária de imóveis comerciais, contribuindo para uma postura mais otimista sobre as ações.
Em outras notícias recentes, a Brixmor Property Group reportou seus resultados do 1º tri de 2025, atendendo às expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,23 e superando ligeiramente as previsões de receita em US$ 337,51 milhões. A empresa manteve uma forte taxa de ocupação de 94,1% e alcançou um crescimento de renda operacional líquida (NOI) de propriedades comparáveis de 2,8%. Analistas do UBS demonstraram otimismo em relação à Brixmor, com o analista Michael Goldsmith do UBS iniciando cobertura com classificação de Compra e preço-alvo de US$ 29,00. Goldsmith destacou o forte pipeline de Contratos Assinados Não Abertos (SNO) da Brixmor, que excede a média de seus pares, e enfatizou o robusto pipeline de redesenvolvimento da empresa, que deve gerar retornos superiores a 10%.
Os esforços de redesenvolvimento da Brixmor incluem 37 projetos em andamento com um investimento total de US$ 391 milhões. A empresa reafirmou suas projeções para crescimento de NOI de propriedades comparáveis entre 3,5% e 4,5% para o ano, com fundos projetados de operações (FFO) entre US$ 2,19 e US$ 2,24. A previsão de Goldsmith para o FFO por ação da Brixmor é de US$ 2,36 para 2026 e US$ 2,48 para 2027, ligeiramente acima das estimativas de consenso. O analista também apontou que as ações da Brixmor estão sendo negociadas com um desconto de 15% em relação aos seus pares do setor de Shopping Centers, sugerindo potencial para valorização. Apesar de algumas interrupções de inquilinos, a Brixmor mantém-se confiante em sua atividade de locação e posicionamento estratégico no mercado varejista.
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