Mizuho reduz classificação das ações da Intra-Cellular e baixa preço-alvo

Na segunda-feira, a Mizuho Securities ajustou sua posição sobre as ações da Intra-Cellular Therapies, rebaixando-as de Outperform para Neutral e revisando o preço-alvo de $140 para $132. A mudança ocorre após a divulgação dos resultados do quarto trimestre da empresa na última sexta-feira e considerando a proposta de aquisição da Intra-Cellular Therapies, avaliada em aproximadamente $15 bilhões. A ação, atualmente negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de $128,77, apresentou um retorno impressionante de 83,3% no último ano, segundo dados do InvestingPro.

O rebaixamento reflete a análise da Mizuho sobre os termos da aquisição anunciados no mês passado. A Mizuho forneceu um relatório detalhado que incluiu informações sobre o processo de venda da Intra-Cellular Therapies, possíveis questões regulatórias e antitruste devido a sobreposições em áreas terapêuticas, e uma análise dos mercados americanos de antidepressivos e antipsicóticos onde as sobreposições são mais significativas. A empresa mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 6,36 e demonstrou um robusto crescimento de receita de 46,62% nos últimos doze meses.

Apesar das potenciais preocupações, a Mizuho não vê razões substanciais para que a aquisição seja bloqueada, citando transações similares recentes como precedente. Eles também observaram que o surgimento de outro comprador nesta fase é improvável. A firma prevê que a aquisição prosseguirá conforme planejado, com fechamento projetado para o segundo trimestre de 2025, conforme indicado pela Johnson & Johnson, ou posteriormente no mesmo ano.

O relatório também abordou a possibilidade de outras partes interessadas, mas considerou improvável que isso afete os termos atuais propostos para o negócio. Os analistas da Mizuho esperam que a transação seja finalizada sem obstáculos significativos, alinhando-se com a orientação fornecida pela empresa compradora.

Em outras notícias recentes, a Intra-Cellular Therapies tem sido um ponto focal devido à sua aquisição pela Johnson & Johnson por aproximadamente $14,6 bilhões, equivalente a $132 por ação. Esta transação deve ser concluída no primeiro semestre de 2025, pendente aprovação regulatória. Canaccord Genuity, RBC Capital Markets e Piper Sandler rebaixaram as classificações das ações da Intra-Cellular após o anúncio da aquisição, alinhando seus preços-alvo com o preço de aquisição de $132. Analistas destacaram o ajuste estratégico do principal medicamento da Intra-Cellular, Caplyta, no portfólio de neuropsiquiatria existente da Johnson & Johnson. O Caplyta, atualmente aprovado para depressão bipolar e esquizofrenia, pode em breve expandir seu rótulo para incluir transtorno depressivo maior, potencialmente aumentando sua presença no mercado. Enquanto isso, a classificação de crédito ’AAA’ da Johnson & Johnson está sob revisão pela S&P Global Ratings, após a aquisição, devido aos aumentos esperados na alavancagem da empresa. Apesar disso, as projeções indicam que a Johnson & Johnson reduzirá sua alavancagem abaixo do limite crítico até o final de 2026. Adicionalmente, a RBC Capital Markets destacou riscos potenciais para ações de biotecnologia, incluindo a Intra-Cellular Therapies, devido a mudanças recentes na liderança do FDA.

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