Mizuho reduz preço-alvo das ações da Civitas Resources para US$ 50 devido ao foco na execução

Investing.com - O Mizuho reduziu seu preço-alvo para as ações da Civitas Resources (NYSE:CIVI) para US$ 50,00, de US$ 52,00, mantendo a classificação de Outperform para o papel. Atualmente negociada a US$ 31,22, com um índice P/L de 3,26x e oferecendo um substancial rendimento de dividendos de 9,49%, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada em relação aos seus fundamentos.

A firma espera que a Civitas mantenha seus planos de atividade e perspectivas para 2025, citando a melhoria relativa nos preços do petróleo desde maio. O Mizuho observa que, com o aumento dos volumes de petróleo no segundo semestre de 2025, enquanto os gastos de capital diminuem, a Civitas está posicionada para entregar uma expansão significativa de fluxo de caixa livre na última parte do ano. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa já demonstra um forte rendimento de fluxo de caixa livre de 30%, com 8 insights adicionais disponíveis para assinantes.

O Mizuho reconhece que, após uma perspectiva decepcionante para 2025 em fevereiro e resultados abaixo do esperado no primeiro trimestre e orientações para o segundo trimestre em maio, os investidores estão buscando uma execução melhorada para restaurar a confiança na capacidade da empresa de cumprir seu programa do segundo semestre de 2025 e além. Com um EBITDA de US$ 3,62 bilhões e alvos de analistas variando de US$ 30 a US$ 58, métricas detalhadas de avaliação e análise abrangente estão disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro em InvestingPro.

A firma está buscando atualizações sobre os esforços de redução de custos da Civitas, observando que a empresa parece positiva sobre o progresso inicial. O Mizuho também busca informações sobre o cronograma e perspectivas para as vendas de ativos da Civitas, estimadas em aproximadamente US$ 300 milhões.

Além disso, o Mizuho está interessado nos primeiros resultados dos poços iniciais totalmente projetados pela Civitas na Bacia de Delaware, no Condado de Lea, próximo à fronteira estadual, que começaram a produzir no segundo trimestre de 2025.

Em outras notícias recentes, a Civitas Resources anunciou o preço de uma oferta de notas sênior de US$ 750 milhões, que foi ampliada em relação ao valor inicial. Os recursos desta oferta destinam-se a pagar parte dos empréstimos pendentes sob a linha de crédito rotativo da empresa. Além disso, a Civitas Resources planeja oferecer US$ 500 milhões em notas sênior não garantidas com vencimento em 2032, visando resolver ainda mais sua dívida existente. Essas manobras financeiras fazem parte da estratégia da empresa para manter um balanço forte e retornar capital aos acionistas.

O UBS aumentou seu preço-alvo para a Civitas Resources para US$ 30, de US$ 27, mantendo uma classificação Neutra. A firma espera um desempenho melhorado após os desafios operacionais no início do ano, particularmente na Bacia de Delaware. Por outro lado, o RBC Capital Markets rebaixou a Civitas Resources de Outperform para Setor Perform, citando a volatilidade do mercado e a maior alavancagem financeira da empresa como possíveis restrições. O RBC Capital também reduziu seu preço-alvo para US$ 40, de US$ 47.

Em um movimento estratégico, a Civitas Resources alterou seu acordo de crédito, reduzindo a base de empréstimos de US$ 3,4 bilhões para US$ 3,3 bilhões, mantendo seu limite de empréstimo eleito em US$ 2,5 bilhões. Esta alteração também remove o requisito de vencimento antecipado para sua linha de crédito rotativo. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Civitas Resources para gerenciar sua posição financeira em meio às incertezas do mercado.

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