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Na segunda-feira, analistas do Morgan Stanley ajustaram sua perspectiva para a Shriram Finance Ltd (SHFL:IN), reduzindo o preço-alvo de 840 INR para 750 INR, mantendo a recomendação de Overweight para as ações. Esta mudança segue os resultados financeiros do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, que se mostraram promissores e sugeriram um quarto trimestre ainda mais forte pela frente.
A administração da Shriram Finance expressou confiança em relação ao atual clima econômico e antecipa uma melhoria gradual daqui para frente. Eles observaram uma robusta demanda por empréstimos esperada para o quarto trimestre e atribuíram uma ligeira queda na qualidade dos ativos a efeitos sazonais do período festivo e desafios temporários no fluxo de caixa. A empresa prevê que as cobranças se recuperarão no quarto trimestre.
Apesar de uma pequena defasagem nos custos de crédito em comparação com as estimativas do Morgan Stanley, devido à cobertura estável em vez da redução esperada, os custos operacionais da Shriram Finance aumentaram, principalmente devido a despesas elevadas com branding. No entanto, a empresa prevê uma diminuição na relação custo/receita.
A receita líquida de juros (NII) atendeu às projeções do Morgan Stanley, mas ficou aquém do consenso mais amplo, o que foi atribuído ao excesso de liquidez no balanço da empresa. Espera-se que isso se normalize nos próximos trimestres.
As ações da Shriram Finance sofreram uma queda de 25% desde 24 de setembro de 2024, o que contrasta com uma queda de 10% no Sensex no mesmo período. Os analistas acreditam que a sensibilidade histórica da empresa às flutuações econômicas, seu notável desempenho das ações em 2023 e 2024, o alto posicionamento de investimento estrangeiro e múltiplos médios relativamente baixos influenciados por uma série de eventos - incluindo a crise das empresas financeiras não bancárias, a pandemia global e uma fusão interna - contribuíram para o desempenho recente das ações.
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