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Investing.com — Na terça-feira, a MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX) recebeu uma classificação de ações atualizada do Morgan Stanley, passando de Equal-weight para Overweight. A empresa reduziu ligeiramente o preço-alvo para US$ 263, ante os US$ 264 anteriores. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral BOA, apoiada por fluxos de caixa robustos e ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo. Três analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período. A revisão dos analistas do Morgan Stanley é sustentada pela crença na robustez da previsão de lucros da MarketAxess, particularmente no contexto de um ambiente macroeconômico que aponta cada vez mais para uma recessão. Espera-se que esse cenário impulsione maiores volumes de negociação de títulos corporativos à medida que os investidores ajustam suas carteiras e priorizam investimentos de maior qualidade.
Os analistas preveem que a ampliação dos spreads de crédito e o aumento da volatilidade estimularão a atividade de negociação. Isso, por sua vez, provavelmente aumentará a valorização do pool de liquidez All-to-All da MarketAxess, potencialmente aumentando seus volumes de negociação e participação de mercado. O desempenho recente da empresa mostra um momento promissor, com crescimento de receita de 8,58% nos últimos doze meses. Descubra métricas de negociação mais detalhadas e insights exclusivos com o InvestingPro, que oferece análise abrangente por meio de seus Relatórios de Pesquisa Pro. O Morgan Stanley revisou suas perspectivas de volume para cima, esperando agora um crescimento médio diário de volume (ADV) ano a ano de 21% e 16% em crédito de alta qualidade para 2025 e 2026, respectivamente, e um crescimento de 15% para ambos os anos em crédito de alto rendimento.
Apesar da perspectiva positiva sobre os volumes de negociação, os analistas também preveem uma diminuição na captura de taxas, projetando uma compressão de 8,5% em 2025 antes de uma modesta expansão de 1,6% em 2026. Isso é atribuído a uma mudança para produtos com taxas mais baixas e uma duração mais curta em toda a plataforma de negociação. Consequentemente, a previsão de lucro por ação (LPA) da empresa é ajustada para um leve aumento de 1% em 2025 e uma diminuição de 1% em 2026. No entanto, esses números permanecem 6% e 8% acima das estimativas de consenso para os respectivos anos.
A postura atualizada do Morgan Stanley sobre a MarketAxess reflete uma perspectiva nuançada que equilibra o aumento esperado nos volumes de negociação com o impacto potencial das mudanças nas estruturas de taxas e mix de produtos. A análise da empresa sugere uma visão cautelosamente otimista do desempenho da MarketAxess diante das condições de mercado em evolução. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente negociando abaixo de seu Valor Justo, com o próximo relatório de lucros programado para 16 de abril de 2025. A empresa mantém um índice P/L de 26,28, refletindo as expectativas do mercado para crescimento futuro.
Em outras notícias recentes, a MarketAxess Holdings Inc. relatou volumes recordes de negociação para março de 2025 e o primeiro trimestre, com o volume médio diário total (ADV) para março atingindo US$ 46,5 bilhões, um aumento de 46% em relação ao ano anterior. A negociação de crédito mostrou crescimento significativo, com um aumento de 20% ano a ano no ADV total de crédito para março. Apesar desses números impressionantes, a empresa observou um declínio nas taxas variáveis de transação de crédito total por milhão devido ao mix de produtos e protocolos. O analista do UBS, Alex Kramm, ajustou o preço-alvo para a MarketAxess para US$ 295, mantendo uma classificação de Compra, enquanto o analista do Citi, Chris Allen, reiterou uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 250. O UBS aumentou sua previsão de lucro por ação do primeiro trimestre de 2025 para a MarketAxess para US$ 1,81, refletindo taxas de transação de crédito mais altas do que o esperado. No entanto, a Keefe, Bruyette & Woods manteve uma classificação de Market Perform, citando uma queda significativa na participação eletrônica da MarketAxess de mais de 80% em 2018 para menos de 50% hoje. O UBS também expressou confiança na MarketAxess, reconhecendo os desafios, mas reconhecendo seu papel na transição para plataformas de negociação eletrônica. Esses desenvolvimentos destacam as iniciativas estratégicas da MarketAxess e sua posição dentro de um cenário de mercado competitivo.
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