Morgan Stanley eleva preço-alvo das ações da Nvidia para US$ 170

Na quinta-feira, o Morgan Stanley atualizou suas perspectivas financeiras para a Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), elevando o preço-alvo de US$ 160,00 para US$ 170,00, mantendo a classificação acima da média para as ações. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,29 trilhões e um impressionante crescimento de receita de 114,2% nos últimos doze meses, a NVIDIA continua demonstrando forte impulso. A revisão reflete um aumento nas estimativas de receita para o ano fiscal de 2026 (ano calendário de 2025), com expectativas de crescimento ano a ano nos anos fiscais de 2027 e 2028 mantendo-se consistentes em 33% e aproximadamente 16,5%, respectivamente. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando excepcional solidez financeira.

O analista da firma ajustou a projeção de receita para o trimestre de outubro de US$ 49,007 bilhões para US$ 51,299 bilhões, e a estimativa de LPA (lucro por ação) não-GAAP de US$ 1,10 para US$ 1,17. Para o ano fiscal de 2026, as previsões de receita e LPA não-GAAP foram aumentadas de US$ 190,818 bilhões e US$ 4,09 para US$ 198,821 bilhões e US$ 4,33, respectivamente. Além disso, a estimativa de receita do ano fiscal de 2027 foi elevada para US$ 264,648 bilhões, de US$ 252,890 bilhões, com o LPA não-GAAP subindo para US$ 6,28, de US$ 6,01. A análise do InvestingPro revela que a NVIDIA atualmente negocia a um índice P/L de 46,09, sugerindo uma avaliação premium que reflete fortes expectativas de crescimento. Obtenha acesso a 18 ProTips exclusivos adicionais e métricas de avaliação abrangentes com uma assinatura do InvestingPro.

O analista expressou otimismo sobre as perspectivas da empresa, citando diversos fatores que sustentam a visão positiva. Os riscos associados a remessas diretas para a China foram mitigados, e há potencial para monetizar pelo menos parte da demanda da região. A margem de lucro bruto atual da NVIDIA é de 75%, alinhada com as expectativas. O feedback dos clientes também indicou uma forte demanda pelas novas tecnologias da NVIDIA, deixando espaço para crescimento na demanda. A pontuação de saúde financeira de 3,75 (EXCELENTE) no InvestingPro sustenta essa perspectiva positiva, com pontuações particularmente fortes em métricas de lucratividade e crescimento.

A confiança do Morgan Stanley na durabilidade dessa demanda levou à crença de que suas estimativas podem ser conservadoras, sugerindo alta probabilidade de revisões adicionais para cima. O novo preço-alvo de US$ 170 representa um aumento de 6% em relação ao alvo anterior, baseado em um múltiplo-alvo inalterado de aproximadamente 28 vezes a nova estimativa de LPA de meio de semana da firma de US$ 6,02 (US$ 6,28 não-GAAP). Este múltiplo é um prêmio comparado à indústria de semicondutores mais ampla, mas alinha-se com as avaliações de pares de semicondutores de IA de grande capitalização como AVGO, que negocia a 29 vezes os lucros não-GAAP. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a NVIDIA atualmente parece estar negociando acima de seu valor intrínseco, refletindo as altas expectativas de crescimento do mercado para esta líder em semicondutores.

Em outras notícias recentes, a NVIDIA reportou desempenho financeiro notável e recebeu avaliações variadas de analistas. A empresa superou as expectativas com receitas do trimestre de abril de US$ 44 bilhões, ultrapassando as estimativas de consenso, apesar de enfrentar uma queda de receita de US$ 2,5 bilhões devido a restrições comerciais. Para o próximo trimestre de julho, a NVIDIA estabeleceu uma orientação de receita de US$ 45 bilhões, ligeiramente abaixo do consenso, mas ainda superando as previsões de alguns analistas, como as do JPMorgan. Analistas da Stifel, Evercore ISI e Citi mantiveram classificações positivas, com Stifel e Citi estabelecendo preços-alvo de US$ 180, e Evercore ISI atribuindo um alvo de US$ 190.

Analistas do Citi destacaram as fortes vendas da NVIDIA e aumentaram seu preço-alvo de US$ 150 para US$ 180, enquanto o Deutsche Bank elevou seu alvo de US$ 125 para US$ 145, mantendo uma classificação de Manter. A aceleração das GPUs Blackwell da NVIDIA tem sido um contribuinte significativo, gerando US$ 24 bilhões em receita no último trimestre. Os segmentos de Data Center Networking e Gaming também viram crescimento substancial, com receitas aumentando significativamente trimestre a trimestre. Analistas da Evercore ISI notaram a demanda contínua pelos produtos da NVIDIA, particularmente no ecossistema de IA, reforçando a posição de mercado da empresa. Apesar dos desafios, a NVIDIA manteve suas perspectivas para o final do ano fiscal, esperando recuperação nas margens brutas e crescimento contínuo até 2026.

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