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Investing.com - O Morgan Stanley elevou a classificação das ações da SK Hynix (KS:000660) de Equalweight para acima da média, citando riscos reduzidos de competição no segmento de High Bandwidth Memory (HBM).
O banco de investimento acredita que a SK Hynix está "em um caminho para margens mais sustentáveis" à medida que o cenário competitivo em HBM "apresenta riscos cada vez menores", segundo sua nota de pesquisa.
O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para KRW410.000, impulsionado por "preços significativamente mais altos de NAND e DRAM commodity", o que eleva o valor intrínseco da ação e implica um múltiplo mais próximo da avaliação histórica de pico de ciclo de 2,0x do índice preço/valor contábil estimado para 2026.
A empresa agora espera que futuras revisões de ganhos com HBM se alinhem mais estreitamente com o crescimento geral da receita do mercado total endereçável de HBM, estabelecendo uma inclinação de 2:1 entre cenários otimista/pessimista para a ação.
A análise do Morgan Stanley indica que as ações da SK Hynix estão atualmente sendo negociadas abaixo do preço-justo com base na avaliação de renda residual do cenário base de ganhos, que a empresa caracteriza como "um cenário de ganhos conservador".
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