Morgan Stanley inicia cobertura da Cirsa com classificação Equalweight

Publicado 19.08.2025, 04:24
Morgan Stanley inicia cobertura da Cirsa com classificação Equalweight

Investing.com - O Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Cirsa Enterprises SA (CIRSA:SM) com classificação Equalweight e um preço-alvo de EUR 17,50.

A empresa de pesquisa destaca a Cirsa como um "ativo raro" que oferece exposição geograficamente diversificada tanto aos mercados da Espanha quanto da América Latina, com potencial de valorização a partir de despesas de capital para crescimento orgânico, aquisições complementares e seu setor online em desenvolvimento.

O Morgan Stanley observa o forte desempenho financeiro da Cirsa, apontando para 54 trimestres consecutivos de crescimento antes da pandemia e 13 trimestres consecutivos de crescimento após ela, acrescentando que as projeções da empresa para o ano fiscal de 2025 parecem bem fundamentadas.

A firma reconhece que a gestão principal permaneceu no lugar desde 2006/2008, período durante o qual a Cirsa expandiu as margens de EBITDA em mais de 2.000 pontos base de 2005 a 2024, mantendo um forte foco em otimização e despesas de capital de crescimento com alto retorno sobre investimento.

O Morgan Stanley também destaca o potencial de crescimento da Cirsa em seus mercados fragmentados, que proporcionam oportunidades significativas para maior consolidação, com áreas de foco particulares incluindo Cassinos (com viés para América Latina), Slots Espanha (onde 97% dos operadores são de pequena escala) e o segmento Online, que é descrito como "aditivo ao crescimento".

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