Queda de alimentos acelera e IPCA sobe menos que o esperado em julho apesar de energia elétrica
Na terça-feira, analistas do Morgan Stanley iniciaram a cobertura da Swiggy Ltd (SWIGGY:IN) com uma classificação acima da média e estabeleceram um preço-alvo de INR 405,00. Os analistas expressaram otimismo sobre o potencial de crescimento da Swiggy tanto no setor de entrega de alimentos quanto no comércio rápido.
Os analistas preveem que o negócio de entrega de alimentos da Swiggy crescerá a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 15,8% do ano fiscal de 2025 a 2028. Eles também antecipam que a Swiggy alcançará uma margem EBITDA ajustada de 4,8% até o ano fiscal de 2028, em comparação com mais de 6% da Eternal, uma concorrente-chave.
No segmento de comércio rápido, o Morgan Stanley prevê que os investimentos agressivos em infraestrutura da Swiggy ajudarão a empresa a recuperar participação de mercado e aumentar seu valor bruto de pedidos em 63% de CAGR durante o mesmo período. No entanto, os analistas observaram uma diferença significativa na estrutura de margem em comparação com o Blinkit da Eternal, com a Swiggy prevista para ter uma margem de 2,6% até o ano fiscal de 2031.
A análise do Morgan Stanley avalia o negócio de entrega de alimentos da Swiggy em aproximadamente 52% do valor atribuído ao Zomato da Eternal, e o negócio de comércio rápido em cerca de 25% da avaliação da Eternal. Os analistas estimam que a Swiggy está dois anos atrás da Eternal em EBITDA ajustado e tem uma participação de mercado 15% menor na entrega de alimentos.
No geral, o preço-alvo do Morgan Stanley para a Swiggy implica um múltiplo de valor da empresa para receita ajustada de 3,1 vezes para o ano fiscal de 2027, o que representa um desconto de 51% em relação à Eternal.
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