Morgan Stanley mantém ações da LVMH com meta de 820,00€

Na terça-feira, o Morgan Stanley reiterou sua classificação Overweight para a LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: LVMUY), mantendo o preço-alvo de 820,00€. A reiteração veio após a LVMH reportar suas vendas do quarto trimestre, que superaram em 2% as estimativas de consenso. O crescimento orgânico da empresa de bens de luxo foi reportado em +1% no Q4, ligeiramente acima do consenso da Visible Alpha de -1,3% e em linha com a estimativa do Morgan Stanley de 0%. Com uma capitalização de mercado de $394,62 bilhões e impressionantes margens brutas de lucro de 68,5%, a LVMH mantém sua posição como player dominante no setor de bens de luxo. Dados do InvestingPro revelam que a empresa alcançou uma forte pontuação de saúde financeira "ÓTIMA", apoiada por métricas operacionais robustas.

A divisão de Moda e Artigos de Couro (F&LG), um importante impulsionador de sentimento para as ações da LVMH, experimentou um crescimento orgânico de vendas (OSG) de -1% no Q4, melhor que o consenso de -2,7%, mas não atendeu às expectativas mais altas dos investidores, que variavam entre +0-3%. Este desempenho foi menos robusto em comparação com os concorrentes, com a Richemont JM notando uma aceleração sequencial de +10 pontos percentuais, a Burberry Group Plc (BRBY) +13 pontos, e o varejo da marca Zegna +5 pontos.

Geograficamente, as Américas viram uma aceleração sequencial para +3% no Q4 de +0% no Q3, a Europa aumentou para +4% de +2%, e a Ásia excluindo o Japão melhorou para -10% de -16%. No entanto, o Japão experimentou uma desaceleração, caindo para +8% de +20% no trimestre anterior. Quanto aos lucros, o EBIT da LVMH para o segundo semestre de 2024 ficou 8% abaixo das estimativas de consenso no nível do grupo e 1% para a divisão F&LG.

Apesar dos resultados mistos, com algumas áreas mostrando melhoria e outras com desempenho abaixo do esperado, o analista do Morgan Stanley observou que a marca LVMH, particularmente a Vuitton, se manteve bem dentro da divisão F&LG. Mais insights eram esperados da teleconferência agendada para as 18h de Paris, onde o tom da empresa em relação ao comércio atual e perspectivas seria crucial para os investidores.

Com base no preço de fechamento de segunda-feira, a avaliação da LVMH estava em 23,4x P/L e 16,1x EV/EBIT com base nos números do CY26. Esses números estão abaixo da média da indústria de luxo de 31,7x P/L e 22,2x EV/EBIT, de acordo com as estimativas do Morgan Stanley. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a LVMH parece estar negociando próximo ao seu valor justo, com um índice P/L atual de 27,14x e mostrando um impressionante retorno de 8,47% na última semana.

Em outras notícias recentes, a LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE experimentou uma série de atividades de analistas financeiros. Notavelmente, a Jefferies elevou o preço-alvo das ações da empresa para 670€ enquanto mantinha uma classificação de manutenção. Este ajuste veio em antecipação à atualização do quarto trimestre da LVMH, que se espera fornecer uma imagem mais clara da direção do mercado de luxo. A empresa tem uma influência significativa na indústria de bens de luxo, ostentando impressionantes margens brutas de lucro de 68,5% e receita anual de $91,7 bilhões.

Paralelamente, o BofA Securities elevou a classificação das ações da LVMH para compra e aumentou seu alvo para 735€, indicando uma perspectiva positiva para o crescimento e lucratividade da empresa. Esta atualização foi baseada na melhoria das tendências na demanda por luxo, crescimento controlado de custos e uma mudança de ventos contrários para favoráveis no câmbio. A Berenberg também iniciou a cobertura da LVMH com uma classificação de compra, citando o robusto modelo de negócios da empresa e a resiliência do crescimento.

No entanto, a receita do terceiro trimestre da LVMH ficou aquém das expectativas, marcando uma queda de 5% e um declínio de 8% no lucro de operações recorrentes, totalizando 10,7 bilhões€, conforme relatado pela RBC Capital. Apesar disso, a TD Cowen reafirmou sua classificação de compra para a LVMH, enfatizando o favorável índice preço-lucro e o rendimento de fluxo de caixa livre das ações. Esses desenvolvimentos recentes indicam uma visão cautelosa, mas ainda promissora, do apelo de investimento da LVMH.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.